Was Investoren tun sollten, wenn die Aktienmärkte tanken?

Ein Einbruch an der Börse ist ein guter Zeitpunkt, um Ihre Risikobereitschaft und Ihre Portfoliokonstruktion zu beurteilen, aber es ist auch ein guter Zeitpunkt, Aktien zu kaufen.

Bewerten Sie Ihre Risikobereitschaft, Ihren Finanzplan und holen Sie Ihre Kaufliste heraus.

Einige kanadische Investoren sind besorgt über die Performance ihres Portfolios angesichts der jüngsten Marktturbulenzen, die Anfang dieses Monats begannen, als China den Yuan abwertete, und gipfelten an diesem Montagmorgen, als der S&PTSX Composite vorübergehend um 700 Punkte fiel.

Dieser plötzliche Schock kommt nach fast sieben Jahren Aktienbullenmärkten – und er erinnert uns daran, wie verwundbar unsere Ersparnisse sind, besonders wenn wir an der Börse schwimmen, ohne die vertrauenswürdigen Rettungsboote, die als Diversifizierung und ausgewogene Portfolios bekannt sind.

Aber jetzt ist nicht die Zeit für Panik. Zumindest nicht nach Angaben eines der Experten, mit denen wir gesprochen haben. Stattdessen ist es an der Zeit, eine Neubewertung vorzunehmen und, wenn Sie das Glück haben, auf etwas Bargeld zu sitzen, zu investieren.

Holen Sie sich eine Perspektive

In den letzten 100 Jahren ist die Börse nur zweimal um 40% gefallen: einmal 1929 und einmal 2008. “Im Allgemeinen leiden wir alle unter dem 2008-Syndrom”, sagt Ted Rechtschaffen, Präsident der diskretionären Fondsmanager TriDelta Financial. “Wir fürchten den nächsten großen Rückgang von 40% und retten uns dadurch zu schnell.”

Aber seit Jahresbeginn ist der Markt insgesamt weniger als 13% gefallen, was eher einem normalen Rückgang entspricht, sagt Rechtschaffen. Diejenigen mit “Darmstärke” sollten es herausstecken und nach den guten Käufen suchen.

Macquarie-Analyst David Doyle stimmt zu. “Trotz der jüngsten Volatilität befinden wir uns in einer klassischen Mid-Cycle-Korrektur. Es ist eine starke Korrektur, aber das bedeutet eine Kaufgelegenheit.”

Und was für eine Kaufgelegenheit es ist.

Nur weil 90% des S&P 500 Index in den letzten Tagen an Wert verloren haben, bedeutet das nicht, dass jedes einzelne Unternehmen auf diesem Index plötzlich einen schlechteren Ausblick hat als noch vor einer Woche oder sogar vor einem Monat. “Der Rückgang ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die Anleger übermäßig besorgt sind über Zinserhöhungen der US-Notenbank, über das, was in China vor sich geht, und über mangelndes Vertrauen in die Weltwirtschaft”, sagt Doyle. “Aber die Dinge sind eigentlich besser, als das, was in der öffentlichen Meinung wahrgenommen wird.”

Genau deshalb führt der Value-Investor und MoneySense-Mitarbeiter Norm Rothery eine Beobachtungsliste. “Es gibt im Moment keine großen Schnäppchen”, aber er beobachtet, wartet und ist bereit zu kaufen.

Wenn Sie dies als den Beginn einer potenziellen Kaufoffensive sehen, sollten Sie eine Beobachtungsliste führen. Bleiben Sie bei Unternehmen und Branchen, die Sie langfristig interessieren, und behalten Sie sie im Auge – erinnern Sie sich: Es ist besser, sie zu niedrigen Preisen nach dem Verkauf zu kaufen als zu marktgerechten hohen Preisen. Aber um wirklich die guten Geschäfte zu machen, müssen Sie über die einzelnen Aktienkurse hinausgehen. Schauen Sie sich die Grundlagen an, sagt Rothery, “Unternehmen mit soliden Bilanzen”. Das bedeutet, dass Umsatzwachstumszahlen und Preis-Gewinn-Verhältnis analysiert werden müssen, die beide dazu beitragen, zu messen, wie teuer eine Aktie wirklich ist. Machen Sie diese Arbeit jetzt und, wie Rothery, werden Sie bereit sein, sich auf dieses gute Geschäft einzulassen, wenn es kommt.

“Normalerweise, wenn man in einem Markt wie diesem kauft – wo es einen Rückgang gab – erweist es sich in den nächsten sechs Monaten als eine gute Sache, und fast immer nach drei Jahren als eine gute”, sagt Rechtschaffen.

Was Sie vermeiden sollten und wo Sie kaufen sollten

Könnte das Gleiche für Rohstoff- und Ressourcenaktien gesagt werden?

“Wenn Sie ein kanadischer Investor sind, sind Sie bereits überproportional stark dem Ressourcen- und Bankensektor ausgesetzt”, sagt Doyle. Doyle schlägt daher eine Verdoppelung der US-Aktien (und in geringerem Maße der europäischen Aktien) vor.

“Wenn Sie ausländische Aktien verfolgen, werden Sie mehr Optionen für das Gesundheitswesen und den Konsum sehen, und dies wird dazu beitragen, das unverhältnismäßige Engagement kanadischer Investoren im Finanz- und Ressourcensektor auszugleichen.”

Ein weiterer Vorteil für Investitionen in US-amerikanische und europäische Aktien ist die Möglichkeit, die Margen zu “versüßen”, da der kanadische Dollar weiter an Wert verliert. “Unsere Binnenwirtschaft wird noch einige Zeit schwach bleiben”, sagt Doyle. “Also denken wir, dass die Talfahrt des Kanadischen Dollars noch weiter gehen muss.”

Der Kauf von nicht abgesicherten US-Aktien würde nicht nur Gewinne aus einer möglichen Erholung der US-Aktien ermöglichen, sondern auch eine zusätzliche Rendite aus einem Währungsimpuls bringen, sollte der kanadische Dollar weiter gegenüber dem Dollar nachgeben.

Für diejenigen, die in ausgewogene Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) investieren, ist die Botschaft unserer Experten klar: Bleiben Sie ruhig. “Diese Sektoren sind ein kleiner Bestandteil Ihres Gesamtfonds”, sagt Rothery. “Die meisten Menschen, die in einen gebührengünstigen Mischfonds investieren, halten etwa 20% des TSX, und die Ressourcen machen weniger als die Hälfte davon aus”, erklärt Rothery. “Du machst dir also potenziell Sorgen um 5% bis 10% deines Portfolios. Alles andere läuft gut.”

Dennoch, wenn Sie feststellen, dass Sie mehr als 10% Ihres Portfolios in Energie- oder Bankwerten haben, können Sie ein neues Gleichgewicht erreichen. Betrachten Sie eine Strategie für den Verkauf von Verlusten. Um diese Strategie zu maximieren, müssen Sie Aktien oder Investmentfonds verkaufen, die außerhalb von steuergeschützten Rentenkonten liegen. Verkaufen Sie Ihre langfristigen Verlierer und nutzen Sie die Verluste, um Gewinne und einen Teil Ihres ordentlichen Einkommens auszugleichen, wenn es um die Steuerzeit geht.

Bewerten Sie sich selbst und Ihr Portfolio.

Obwohl es eine ganze Reihe von Nachrichten über den jüngsten Marktrückgang gab, war keiner unserer Experten besorgt.

Rechtschaffen und sein Team von TriDelta nutzten die jüngste Marktschwäche als Gelegenheit, um mit ihren Kunden über die Bedeutung eines gut strukturierten Portfolios zu kommunizieren, das diese Art von Stürmen überstehen kann. “Wenn es dem Markt gut geht, werden wir viel aggressiver und dann passiert so etwas”, sagt Rechtschaffen. “In diesem Fall ist es wichtig, Ihre tatsächliche Risikobereitschaft zu beurteilen und zu sehen, ob Ihre Portfoliokonstruktion tatsächlich mit Ihrer Risikobereitschaft übereinstimmt.” Wenn Sie nicht mit einem 10%igen Rückgang leben können, dann haben Sie einen schlechten Investitionsplan für sich.

Für die selbstgesteuerten Investoren mit ausgewogenen Portfolios ist Rothery nicht beunruhigt. “Es geht nicht darum, wie ein Teil Ihres Portfolios funktioniert, sondern wie sich Ihr Gesamtportfolio entwickelt.” Tatsache ist, dass er diese Art von Abschwung als ein hervorragendes Testgelände sieht. “Wenn Sie 20 bis 30 Aktien haben, haben Sie fast garantiert mehrere Verlierer – und einige könnten große Verlierer sein”, erklärt Rothery. “Aber man muss sich die Gesamtergebnisse ansehen, nicht die individuellen Renditen.”

Nun, wenn Sie eine schwere Zeit haben, dies zu tun, dann sollten Sie vielleicht die Art und Weise, wie Sie investieren, neu anpassen. “Indem Sie sich für einen breit angelegten ETF oder einen gebührengünstigen Mischfonds wie Mawer entscheiden, sehen Sie nur die durchschnittlichen Ergebnisse, nicht die individuellen Renditen”, sagt Rothery. “Dann können Sie die Marktvolatilität vor sich selbst verbergen und gleichzeitig von der positiven Seite von Aktienanlagen profitieren.”

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Finanzierungszeit
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