Warum Sie Ihr Portfolio diversifizieren sollten

Ein ausgewogenes Portfolio, das über alle Anlageklassen hinweg investiert wird, ermöglicht es den Anlegern, an den Gewinnen der Gewinner jedes Jahres zu partizipieren.

Ein ausgewogenes Portfolio, das über alle Anlageklassen hinweg investiert wird, ermöglicht es den Anlegern, an den Gewinnen der Gewinner jedes Jahres zu partizipieren.

Eines meiner beliebtesten Anlagecharts im Laufe der Jahre ist das jährlich aktualisierte Poster “Why Diversify?”, das von Franklin Templeton Investments an Finanzberater verteilt wird. Sie hat immer einen prominenten Platz an den Wänden meiner Arbeitsplätze oder Büros gefunden.

Für die jüngste Ausgabe, die bis Ende des Kalenderjahres 2013 läuft, ist die Antwort auf die Frage “Why Diversify?” eine einfache “Because winners rotate”.

Wenn man sich die besten und schlechtesten Anlageklassen im Jahr 2013 ansieht, sind sie fast das Spiegelbild der verheerenden Talsohle der globalen Finanzkrise im Jahr 2008. Amerikanische Aktien übertrafen 2013 alle Anlagen, wobei die US-Nebenwerte um 48,14% und die US-Großwerte um 41,27% an zweiter Stelle lagen. Direkt dahinter lagen globale Nebenwerte, globale Aktien, europäische Aktien und ausländische Aktien – alle zwischen 31,6% und 37,8%. Kanadische Aktien waren positiv, aber weit weniger robust, wobei kanadische Large Caps 13,26% und kanadische Small Caps 7,76% erzielten. Und die einzige verlierende Anlageklasse im Jahr 2013 waren kanadische Anleihen mit minus 1,19%.

Nun, im Gegensatz zu 2008: US-Aktien verloren 17% (Nebenwerte) und 21% (Nebenwerte), globale Aktien 25%, globale Nebenwerte 28%, kanadische Aktien 31% (Nebenwerte) und 46,6% (Nebenwerte), europäische Aktien 32,5%, Aktien der Schwellenländer 41,4% und BRIC-Aktien 49%.

Nennen Sie jetzt schnell die leistungsstärkste Anlageklasse in den Jahren 2009 und 2010! Tatsächlich waren es beide Jahre kanadische Nebenwerte, die 2009 um 75% und 2010 um 38,5% gestiegen sind. Die Gewinner rotieren in der Tat, ebenso wie die Verlierer und Franklin Templetons farbige Grafik macht ebenso deutlich, dass das Muster fast völlig zufällig und so unvorhersehbar erscheint.

Die aktuelle Grafik geht auf das Jahr 1994 zurück. Es ist lehrreich, eine bestimmte Anlageklasse auszuwählen und ihre Höhen und Tiefen im Laufe der Jahre zu verfolgen. So waren beispielsweise die violetten BRIC-Aktien (Brasilien, Russland, Indien und China) in den Jahren 1996, 1999, 2003 und zwischen 2005 und 2007 die führende Anlageklasse. Aber auch in den Jahren 1995, 1998, 2008 und 2011 waren die BRIC-Länder auf dem Tiefpunkt. In der Zwischenzeit zogen US-Anleihen im Allgemeinen immer dann, wenn die BRIC-Länder zackten: Sie waren in den Jahren 2000 und 2001, 2008 und 2011 die führende Anlageklasse, befanden sich aber in den Jahren 1996, 2003, 2004, 2006, 2006, 2009 und 2012 am unteren Ende des Heaps.

Die Lektion sollte klar sein und wird von Franklin Templeton an der Seite des Posters formuliert: “Ein ausgewogenes Portfolio, das über alle Anlageklassen hinweg investiert wird, ermöglicht es den Anlegern, an den Gewinnen der Gewinner jedes Jahres zu partizipieren.” Es wird natürlich Jahre geben, in denen auch einige große Verlierer mit einbezogen werden, aber das ist einfach die Natur der Investition in mehrere Anlageklassen. Jeder, der die besten Anlageklassen im Voraus vorhersagen konnte, würde nur in diese bekannten Gewinner investieren und bald sowohl Bill Gates als auch Warren Buffett in den Listen der wohlhabendsten Investoren der Welt verdrängen.

So nützlich es für Kleinanleger ist, zeigt die Grafik jedoch nicht jede verfügbare Anlageklasse: nur die wichtigsten Aktien- und festverzinslichen Anlagen, die für Investmentfondsanleger verfügbar sind. Zwei Anlagekategorien, die ich gerne sehen würde, sind Immobilien und Gold-Edelmetalle, und Hedge-Fonds-Fans könnten auch einige Stücke auf der kurzen Seite sehen wollen.

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Finanzierungszeit
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