Wann macht eine Dividendenstrategie Sinn?

Meine letzten Beiträge haben sich mit Aktienauswahl und dividendenbasierten Indizes beschäftigt, und sie haben eine lebhafte Debatte in den Kommentaren ausgelöst. Ein Großteil des Feedbacks stammt von Dividendeninvestoren, und es hat mich veranlasst, endlich eine Reihe von Beiträgen zu schreiben, die ich seit einiger Zeit recherchiere. Die Dividendenanlage ist

Meine letzten Beiträge haben sich mit Aktienauswahl und dividendenbasierten Indizes beschäftigt, und sie haben eine lebhafte Debatte in den Kommentaren ausgelöst. Ein Großteil des Feedbacks stammt von Dividendeninvestoren, und es hat mich veranlasst, endlich eine Reihe von Beiträgen zu schreiben, die ich seit einiger Zeit recherchiere. Die Dividendeninvestition ist [….]

Meine letzten Beiträge haben sich mit Aktienauswahl und dividendenbasierten Indizes beschäftigt, und sie haben eine lebhafte Debatte in den Kommentaren ausgelöst. Ein Großteil des Feedbacks stammt von Dividendeninvestoren, und es hat mich veranlasst, endlich eine Reihe von Beiträgen zu schreiben, die ich seit einiger Zeit recherchiere.

Dividendeninvestitionen sind vielleicht beliebter denn je. Es gibt zwei offensichtliche Gründe für seine erhöhte Attraktivität. Erstens haben viele Menschen das Vertrauen in die Wachstumsaussichten von Aktien verloren und sehen Dividendenausschüttungen als zuverlässiger an als Kurssteigerungen. Zweitens haben die niedrigen Zinsen für Anleihen und GICs die Dividendenrendite für Einkommensanleger noch attraktiver gemacht. Aber wenn die E-Mails und Kommentare, die ich erhalte, irgendein Hinweis sind, haben viele Investoren aus den falschen Gründen zur Dividendeninvestition geströmt, ohne den Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag zu verstehen.

Wann eine Dividendenanlage am besten ist

Lassen Sie mich etwas betonen, bevor wir weitermachen. Ich behaupte nicht, dass der Aufbau eines Portfolios von Dividendenaktien eine schlechte Strategie ist. Viele versierte Investoren haben dies seit Jahren erfolgreich getan, und es wäre äußerst arrogant, wenn ich oder jemand anderes ihnen sagen würde, dass sie falsch liegen. Tatsächlich gibt es mindestens drei Situationen, in denen die Konzentration auf kanadische Dividendenzahler einer globalen Indexierungsstrategie durchaus überlegen sein kann:

Sie sind auf Erträge aus einem nicht registrierten Portfolio angewiesen. Dividenden von kanadischen Unternehmen können erhebliche Steuervorteile bringen. Ein Einwohner aus Ontario mit einem steuerpflichtigen Einkommen von 65.000 US-Dollar würde nur etwa 10 % der anrechenbaren Dividenden versteuern, verglichen mit mehr als 30 % der Zinseinnahmen. Wenn Sie regelmäßig Auszahlungen von einem nicht registrierten Konto vornehmen, können die Steuervorteile der kanadischen Dividendenaktien sie gegenüber anderen Arten von Anlagen überlegen machen.

Sie kaufen vergünstigte Aktien direkt von Unternehmen. Viele Anleger haben mit Aktienkaufplänen (SPPs) und Dividenden-Reinvestitionsplänen (DRIPs) große Erfolge erzielt. SPPs ermöglichen es Anlegern, Aktien direkt von der emittierenden Gesellschaft ohne Courtage zu kaufen, während DRIPs alle Dividenden in neue Aktien (einschließlich Spitzenaktien) reinvestieren, oft mit einem erheblichen Abschlag. Diese Art der Investition ist nur für den ernsthaften Heimwerker gedacht. Wenn Sie jedoch alle Ihre Aktien mit einem Rabatt und ohne Handelsprovisionen kaufen, können die Belohnungen im Laufe der Zeit enorm sein.

Sie können sich nicht vorstellen, ein passiver Investor zu sein. Während die akademische Forschung ist klar, dass die Indizierung ist wahrscheinlich, um die höchsten Renditen, die davon ausgeht, dass die Menschen haben die Disziplin, um an der Strategie. Die meisten Menschen nicht: Sie glauben entweder, dass sie den Markt schlagen können, oder sie akzeptieren die Theorie der Indexierung, finden sie aber emotional zu hart. Wenn Sie wissen, dass Sie nie Indexfonds kaufen und halten könnten, aber bereit sind, mit einem Portfolio von dividendenberechtigten Aktien rigoros diszipliniert zu sein, dann sollten Sie letzteres sicherlich tun. Die beste Anlagestrategie ist immer die, an der Sie langfristig festhalten werden.

Dividenden sind kein kostenloses Mittagessen.

Allerdings glaube ich, dass viele Anleger in Mythen und Missverständnisse über Dividenden eingekauft haben. Viele glauben, dass die Auswahl einzelner Aktien auf der Grundlage ihrer Rendite eine hohe Wahrscheinlichkeit bietet, die breiten Aktienmärkte zu übertreffen. Andere denken, dass Dividendenwerte den Platz von Anleihen oder GICs in einem Portfolio einnehmen können. Vielleicht am alarmierendsten, einige bezeichnen Dividenden sogar als kostenloses Geld oder ein kostenloses Mittagessen.

Dividenden sind ein äußerst wichtiger Teil der Anlageerträge, aber es gibt nichts Magisches an ihnen. Wenn Sie sich noch in der Akkumulationsphase Ihres Lebens befinden – d.h. wenn Sie Ihr Portfolio nicht für das Einkommen nutzen – dann sollten Sie sich auf die Gesamtrendite konzentrieren, sei es durch Dividenden, Kapitalgewinne oder Zinsen. Und das optimale Instrument zur Maximierung der Gesamtrendite ist ein global diversifiziertes, passiv verwaltetes Portfolio, das nicht auf Dividendenfonds oder einzelnen Aktien basiert.

Ich beginne die Serie morgen mit Dividend Mythos #1: Unternehmen, die Dividenden zahlen, sind von Natur aus bessere Investitionen als solche, die dies nicht tun.

Herzlichen Glückwunsch an Michael und Echo, die die Ziehung für kostenlose Exemplare von Meir Statmans neuem Buch What Investors Really Want gewonnen haben. Vielen Dank an alle, die mit ihren nachdenklichen Kommentaren über ihre eigenen Verhaltensverzerrungen eingetreten sind.

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