Verwendung von Small-Cap-ETFs zur Änderung eines Couch Potato Portfolios

Wenn Sie Ihrem Couch Potato Portfolio ein wenig Würze verleihen möchten, indem Sie einige Small-Cap-Aktien hinzufügen, erfahren Sie hier, wie Sie dies mit Small-Cap-ETFs erreichen.

Kelly ist ein passiver Investor, der ihr Portfolio um weiteres Wachstum erweitern möchte. Hier sind ein paar Vorschläge

F: Ich habe noch nie Empfehlungen von MoneySense bezüglich Small-Cap-Aktien gesehen. Hast du einen Vorschlag, wie viel Prozent der Nebenwerte man in ein modifiziertes Couch Potato ETF-Portfolio aufnehmen könnte?

A: Forscher wissen seit Jahrzehnten, dass Aktien von Kleinunternehmen (sogenannte “Small Caps”) sich in der Vergangenheit sehr langfristig besser entwickelt haben als Aktien von Großunternehmen. Während sich der größte Teil der Forschung auf die USA konzentriert hat, gibt es auch Hinweise darauf, dass sich Nebenwerte in vielen anderen Ländern, einschließlich Kanada, besser entwickelt haben. Warum also nicht ein paar Small-Cap-ETFs in ein Couch Potato-Portfolio aufnehmen?

Solange Sie die Trade-offs verstehen, kann es gut sein, Nebenwerte in Ihr Portfolio aufzunehmen. Aber bevor Sie das tun, überlegen Sie, ob es sich lohnt, die zusätzlichen Herausforderungen zu meistern.

ETFs auf Nebenwerte haben fast immer höhere Verwaltungsgebühren als die Plain-Vanilla-Fonds im traditionellen Couch Potato-Angebot. Und wenn Sie kanadische Nebenwerte in Betracht ziehen, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass der Raum von Ressourcenunternehmen dominiert wird, was zu einer sehr schlechten Diversifizierung führt. So weist beispielsweise der iShares S&PTSX Small Cap Index ETF (XCS) eine Management Cost Ratio von 0,62% auf, was etwa dem Zehnfachen eines breit angelegten kanadischen Aktien-ETFs entspricht, und hält mehr als 25% seiner Anteile im Materialsektor (einschließlich Bergbau) und weitere 25% an Energie.

Small-Cap-Aktien sind naturgemäß auch volatiler, dieses zusätzliche Risiko ist einer der Gründe, warum sie höhere Renditen erzielt haben. Sie fallen während eines Marktrückgangs tendenziell stärker und erholen sich dann schneller. Die meisten Investoren haben es schwer genug mit der Achterbahn des breiten Marktes, so dass das Aufstapeln von mehr Risiko nur für kampferprobte Investoren mit Nerven aus Stahl geeignet ist.

Obwohl sich Small-Cap-Aktien sehr langfristig (zumindest in den USA) besser entwickelt haben, gibt es keine Garantie dafür, dass die Prämie auch in Zukunft anhalten wird. Die meiste Outperformance der historischen Daten kam vor etwa 1980, und seitdem sind kleine Unternehmen leichter zu erforschen und zu handeln, was einige ihrer Risiken beseitigt und somit ihre Renditeerwartungen gesenkt haben könnte.

Wenn Sie Ihrem Portfolio immer noch Small-Caps hinzufügen wollen, schlage ich ein Ziel von einem Fünftel Ihrer Aktienallokation vor. Mit anderen Worten, wenn Sie ein ausgewogenes Portfolio mit 60% Aktien haben, könnten Sie erwägen, diese 48% Large-Cap-Aktien und 12% Small Caps zu machen.

-Dan Bortolotti, CFP, CIM, Associate Portfoliomanager bei PWL Capital in Toronto.

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