Verständnis der Ausschüttungen von Kapitalgewinnen

Was sind Kapitalertragsausschüttungen? Bereiten Sie sich auf einen Steuerhit am Jahresende vor, den Sie nicht ganz verdienen. Hier ist, was du wissen musst.

Bereiten Sie sich auf einen überraschenden Steuerbeleg vor.

Stellen Sie sich vor, Sie sind Teil einer Gruppe von 10 Freunden in einem Restaurant, um die Feiertage zu feiern. Alle anderen kommen pünktlich und genießen Cocktails, Vorspeisen und ein Hauptgericht, während man im Stau steckt und es zum Dessert kaum noch schafft. Am Ende der Mahlzeit bringt der Server 10 separate Rechnungen für jeweils den gleichen Betrag. “Aber ich hatte nur ein Stück Kuchen!” beschwerst du dich. “Warum bezahle ich für eine volle Mahlzeit?”

Wenn Sie ein ETF- oder Investmentfondsinvestor sind, der im Dezember einen großen Kauf tätigt, können Sie sich am Ende genauso fühlen. Das liegt daran, dass einige Fonds Kapitalgewinne am Ende des Jahres ausschütten, und Sie sind am Haken für die Steuern, ob Sie den Fonds für ein paar Wochen oder die vollen 12 Monate gehalten haben. (Hinweis: Dies gilt nur für nicht registrierte Konten: Sie müssen sich keine Sorgen machen, wenn Sie nur RRSPs und TFSAs verwenden.)

Ich gebe ihnen den Slip.

Lasst uns zurückkehren und überprüfen, warum das passiert. Investmentfonds und ETFs verkaufen gelegentlich Anlagen, die an Wert gewonnen haben, was zu Kapitalgewinnen führt. Im Laufe des Jahres kann ein Fonds auch einige steuerliche Verluste einbringen, um Verluste zu realisieren, die einige oder alle diese Gewinne ausgleichen können. Am Ende des Jahres meldet der Fonds dann alle Nettokapitalgewinne und, wenn Sie den Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto halten, erhalten Sie einen T3-Schein mit diesem in Box 21 angegebenen Betrag.

Hier ist also das Problem: Fonds machen eine einzige Kapitalgewinnausschüttung im Dezember, unabhängig davon, wann die Gewinne realisiert wurden. Das ist bei Dividenden oder Zinsen nicht der Fall. Wenn ein Fonds eine vierteljährliche Dividende von 0,25 $ pro Aktie zahlt und Sie 1.000 Aktien im Dezember kaufen, enthält Ihr T3-Schein nur die 250 $, die Sie für das vierte Quartal erhalten haben, nicht die Beträge, die im März, Juni und September gezahlt wurden. Wenn der Fonds jedoch zu irgendeinem Zeitpunkt im Laufe des Jahres einen großen steuerpflichtigen Gewinn erzielt hat, wird Ihr Steuerbeleg diesen enthalten, wenn Sie zum Zeitpunkt der Ausschüttung Anteile des Fonds gehalten haben. Es spielt keine Rolle, ob Sie in der Nähe waren, um zu profitieren: Sie sind wie ein Restaurantpate, der die gleiche Rechnung wie alle anderen erhält, obwohl Sie die Getränke, Vorspeisen und den Hauptgang verpasst haben.

Welche großen Vorteile hast du?

Deshalb ist es keine gute Idee, im Dezember einen großen Kauf eines ETF oder Investmentfonds auf einem steuerpflichtigen Konto zu tätigen – es sei denn, Sie können ziemlich sicher sein, dass der Fonds keine Gewinne für das Jahr ausschütten wird. Die gute Nachricht ist, dass traditionelle Breitbandindexfonds wenig oder gar nichts an Kapitalgewinnen ausschütten, besonders wenn sie schon länger da sind. Es gibt jedoch Ausnahmen, also immer überprüfen: Fondsanbieter versenden in der Regel eine Pressemitteilung mit einer Schätzung Ende des Jahres.

Um Ihnen einen Eindruck davon zu vermitteln, wie groß die Ausschüttungen von Kapitalgewinnen gelegentlich sein können, sollten Sie die kürzlich von BlackRock veröffentlichten Schätzungen berücksichtigen. Der iShares US Fundamental Index ETF (CLU) führt das Paket mit einer geschätzten Ausschüttung von 3,47 US-Dollar pro Aktie an, was etwa 10% des aktuellen Kurses des ETF entspricht. Die iShares US Dividend Growers (CUD) und iShares U.S. High Dividend Equity (XHD) schätzten ebenfalls die Ausschüttungen auf 2,12 USD bzw. 1 USD pro Aktie.

In der Pressemitteilung von iShares heißt es, dass diese Gewinne größtenteils auf Aktien zurückzuführen sind, die verkauft wurden, nachdem sie nach einem Kursanstieg aus dem Vergleichsindex der Fonds gestrichen wurden. Dies zeigt ein potenzielles Problem mit alternativen Indizes, die nach Value-Aktien und Dividendengärtnern suchen. Wenn die Aktie einen Kursaufschwung erlebt, kann es sein, dass sie nicht mehr als “billig” eingestuft wird, so dass sie im Index weniger Gewicht erhält oder sogar ganz abgeschaltet wird, was zu einem steuerbaren Gewinn führt. Bei all ihren Fehlern ist einer der vielen Vorteile von Breitbandindexfonds, dass sie Unternehmen aus diesem Grund nie entfernen: Tatsächlich haben sie typischerweise eine extrem geringe Fluktuation und viele haben seit vielen Jahren keine Gewinne ausgeschüttet.

Was Sie wissen müssen

Selbst wenn Sie nicht planen, noch in diesem späten Jahr neue Käufe zu tätigen, sollten Sie die Auswirkungen von Kapitalgewinnausschüttungen verstehen, wenn Sie ETFs auf einem steuerpflichtigen Konto halten.

Erstens sollten Sie sich bewusst sein, dass der Begriff “Kapitalgewinnausschüttung” verwirrend ist, weil er impliziert, dass Sie eine Auszahlung erhalten haben. Schließlich bestehen die meisten Ausschüttungen aus Dividenden, Zinsen oder Kapitalrückzahlungen, die alle in bar erfolgen. Oder, wenn Sie über einen Dividenden-Reinvestitionsplan (DRIP) verfügen, erhalten Sie neue Anteile des Fonds. Aber auch bei Kapitalgewinnausschüttungen ist dies nicht der Fall: Wenn ein Fonds eine Beteiligung verkauft, erhält man in der Regel keine Erträge oder neuen Aktien. Der Manager reinvestiert nur den Erlös, was sich nicht auf den Marktpreis des Fonds oder die Anzahl der von Ihnen gehaltenen Anteile auswirkt.

Schließlich, wenn Ihr ETF eine reinvestierte Kapitalgewinnausschüttung ausgibt, müssen Sie den Buchwert Ihrer Beteiligung entsprechend anpassen. Wenn Ihr ETF beispielsweise einen Buchwert von 25 $ pro Aktie hat und einen reinvestierten Kapitalgewinn von 0,10 $ pro Aktie ausschüttet, sollten Sie den Buchwert auf 25,10 $ anpassen. Andernfalls zahlen Sie auf diesen Gewinn zweimal Steuern: einmal, wenn er auf Ihrem T-Schein erscheint und einmal, wenn Sie die Aktien schließlich verkaufen. Weitere Informationen finden Sie in unserem Whitepaper As Easy As ACB.

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