Verlassen auf die Dynamik von Investitionen für langfristige Renditen

Martin hat eine langfristige Strategie gewählt, von der er hofft, dass sie seine Renditen im Laufe der Zeit steigern wird, solange er dabei bleiben kann.

Martin hat eine langfristige Strategie gewählt, von der er hofft, dass sie seine Renditen im Laufe der Zeit steigern wird.

Martin Racicot

ALTER: 41 Ort: Montreal TFSA insgesamt: 63.500 $ STRATEGIE: Momentum Investment

Ich und meine TFSA

Vor vier Jahren, als Martin Racicot, ein Immobilieninvestor, mit etwas mehr Geld aufwartete, eröffnete er eine TFSA. “Es war ein Kinderspiel”, erinnert sich Racicot. Racicot hielt bereits konservative Investitionen in seine RRSP und andere nicht registrierte Konten und war bereit, ein gutes Risiko einzugehen, um die Erträge auf diesem neuen Konto zu maximieren.

Nachdem Racicot einige Zeit damit verbracht hatte, sich über verschiedene Anlagestile zu informieren, entschied er sich, dem Momentum der Investition einen Versuch zu geben. Er wurde von Dual Momentum Investing von Gary Antonacci inspiriert und ist heute ein treuer Anhänger von ITAwealth.com, einer Website, die sich dem Momentum Investing widmet. “Dual Momentum ist eine Anlagestrategie, die zwei Formen von Momentum nutzt, um die Renditen in Bullenmärkten zu steigern, und ebenso wichtig, um die Verluste in Bärenmärkten zu verringern”, sagt Racicot. “Es ist ein System des Kaufs von Aktien oder anderen Wertpapieren, die in den letzten drei bis zwölf Monaten hohe Renditen erzielt haben, und des Verkaufs von Wertpapieren, die im gleichen Zeitraum schlechte Renditen erzielt haben. Ich genieße es wirklich, damit in meiner TFSA zu experimentieren.”

So funktioniert es: Die Strategie erfordert nur drei ETFs oder Indexfonds – einen S&P 500 Fonds, einen internationalen Aktienindexfonds und einen gesamten Rentenmarktindexfonds. Dies macht die zugrunde liegenden Anlagen sowohl einfach als auch kostengünstig. Die TFSA-Fonds von Racicot verteilen sich gleichmäßig auf zwei ETFs: den PowerShares QQQQ, der in einen Index investiert, der nur nicht-finanzielle Aktien an der NASDAQ abbildet, und den WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NASDAQ: HEDJ), der einen Index der Dividenden zahlenden Unternehmen der Eurozone abbildet (aber auch nach Unternehmen, die mindestens 50% ihres Umsatzes aus Exporten außerhalb der Eurozone erzielen).

Racicot mag diese Strategie, weil sie einem soliden Regelwerk folgt, d.h. keine Ermessensentscheidungen erforderlich sind. Der Ansatz gibt ihm das Gefühl, mehr Kontrolle zu haben. Die Relative-Dynamik-Regel erfordert einen Vergleich der Renditen der letzten 12 Monate für US-Aktien mit internationalen Aktien. Die absolute Momentumregel vergleicht den höheren Trend dieser beiden Aktienmärkte mit den Renditen der letzten 120 Monate für T-Bills. Wenn der S&P 500 eine höhere Rendite als internationale Aktien und Bargeld aufweist, halten Sie den S&P. Wenn internationale Aktien eine höhere Rendite aufweisen als S&P und Bargeld, halten Sie internationale Aktien. Und wenn Bargeld eine höhere Rendite als Aktien hat, halten Sie den Rentenfonds.

Es ist eine ziemlich einfache Strategie und er balanciert nur einmal im Monat, was zu einem relativ geringen Umsatz im Vergleich zu anderen Momentumstrategien führt. Nach Antonacci’s Buch, das bis 1974 zurückreicht, hat die Strategie nur durchschnittlich 1,35 Veränderungen pro Jahr vorgenommen. Es basiert sowohl auf historischen Beweisen als auch auf dem Anlegerverhalten, und die Zahlen können recht beeindruckend sein. Alle guten Anlagestrategien basieren darauf, die Fehler und Verhaltensverzerrungen anderer Anleger zu nutzen, und diese sind in dieser Hinsicht nicht anders.

Racicot weiß, dass die Strategie nicht für jeden geeignet ist. Und obwohl er es seit mehr als 18 Monaten benutzt, waren seine Renditen ziemlich bescheiden – etwa 3% der durchschnittlichen jährlichen Netto-Renditen. “Für mich ist es wichtig zu verstehen, warum es funktioniert”, sagt Racicot. “Wenn Sie nicht volles Vertrauen in eine Strategie haben und alle Höhen und Tiefen verstehen, werden Sie nicht dabei bleiben, wenn es schlecht läuft. Ich plane, daran festzuhalten und finde es faszinierend. Wenn die Geschichte ein Hinweis ist, werden die Renditen über einen Zeitraum von 30 Jahren sehr gut sein.”

Tatsächlich glaubt Racicot, dass es genügend Gewinnerjahre gibt, dass dieser Ansatz im Laufe der Zeit wahrscheinlich schrittweise besser ist als ein herkömmliches passives Portfolio. Und er dachte, es klingt kompliziert, Racicot findet die Methode einfach zu verstehen. “Ich überprüfe mein Portfolio jeden Monat, aktualisiere meine Tabellenkalkulation und sortiere alle 60 Tage”, sagt Racicot. “Es liegt in meinem Planer und die Methode dauert nur eine halbe Stunde im Monat, was bei mir funktioniert.”

Natürlich, wenn ein Black Swan Event stattfinden sollte, wird Racicot’s Portfolio zu 50% getroffen. Aber er ist damit einverstanden. (Ein schwarzer Schwan ist ein Ereignis oder ein Ereignis, das zufällig, unerwartet und extrem schwer vorherzusagen ist. Sie hat auch oft schwerwiegende Folgen für die globalen Aktienmärkte.) “Ich habe viele nicht registrierte Bestände, die passiv in ein Couch Potato-Portfolio investiert sind, also mache ich mir keine Sorgen”, sagt Racicot.

Tatsächlich sagt Racicot, dass seine TFSA das letzte Geld sein wird, das er während seines Lebens einlöst, da er plant, es bis in die 80er Jahre hinein zu halten. “Ich investiere auch in Immobilien und das, zusammen mit meinem RRSP-Geld, wird fast meinen gesamten Ruhestand finanzieren”, sagt Racicot. “Also bin ich langfristig dabei und werde es genießen, mein Geld wachsen zu sehen.”

Profi-Tipp

Momentum ist ein wichtiger Faktor, der zu berücksichtigen ist, aber es ist eine unzuverlässige Strategie auf lange Sicht.

Es gibt einige Hinweise in der Portfoliomanagement-Theorie zeigt, dass Dynamik ein echter Faktor ist, der zu berücksichtigen ist, wenn es darum geht, die Benchmarks der Aktienmärkte zu übertreffen. Aber John DeGoey, Portfoliomanager bei iA Securities, warnt davor, dass seine Auswirkungen auf die Rendite kurzlebig und nicht vorhersehbar sein können.

“Es kann lange Zeiträume geben, in denen das Gegenteil von dem, was man erwartet, passiert”, sagt er. Die gute Nachricht ist, dass es in einer TFSA keine steuerlichen Konsequenzen für den Handel in und aus Ihren Beständen mehrmals im Jahr gibt, wie es durch die Dynamik erforderlich sein kann. Aber insgesamt sagt DeGoey, dass es wirklich keine gute Datenunterstützung gibt, die Sie auf diese Weise einen Mehrwert schaffen können.

Die durchschnittlichen Investoren können es auch schwierig finden, sich vom Markt fernzuhalten, wenn die Momentum-Indikatoren sagen, dass Sie es sollten, während die Aktienindizes Rekordhochs verzeichnen. “Aber es sind mehr die Launen dieser Strategie, die jederzeit auftauchen und verschwinden, die sie unzuverlässig machen”, sagt DeGoey. “Es ist zu zufällig. Und wenn man damit etwas Geld verdient, hat man wahrscheinlich nur Glück.”

Das TFSA-Portfolio von Martin Racicot

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