Kleine Aktien, große Gewinne

Können die besten kleinen Aktien Kanadas ihr halsbrecherisches Wachstum fortsetzen?

Können die besten kleinen Aktien Kanadas ihr halsbrecherisches Wachstum fortsetzen?

Jeden Dezember benote ich die größten Aktien in Kanada für das MoneySense Top 200 Ranking. Aber als persönliches Projekt habe ich auch die kleineren Aktien Kanadas zur gleichen Zeit und mit der gleichen Methodik bewertet. Das Ergebnis? In den letzten drei Jahren haben sich die besten kleinen Aktien sogar besser entwickelt als ihre größeren Pendants unter den Top 200.

Im Jahr 2004 legten die wichtigsten Kleinaktien um 54,8% zu. Im Jahr 2005 kletterten die kleinen Superstars um 44,6%. Im Jahr 2006 stiegen die Überflieger in Pint-Größe um weitere 18,3%. Wenn Sie die bestbewerteten kleinen Aktien im Jahr 2004 gekauft und Ihre Gewinne jedes Jahr aufs Neue in den neuen Haufen geworfen hätten, wären Sie jetzt um 170% gestiegen, ohne Dividenden. Das steht im Vergleich zu einem Zuwachs von rund 152% für die bestbewerteten Aktien unter den Top 200.

Ich hoffe, dass meine kleineren Bestände ihre heiße Phase fortsetzen, aber ich möchte Sie dringend bitten, vorsichtig zu sein. Kleine Aktien sind anfällig für große Schwankungen und neigen dazu, riskanter zu sein als größere Aktien. Sie sollten sie auf einen bescheidenen Teil Ihres Portfolios beschränken. Noch wenn Sie schauen, um etwas Gewürz Ihrem Portfolio hinzuzufügen, denke ich, dass kleine Aktien definitiv einen Blick wert sind. Sie können viel schneller wachsen als große Unternehmen, wenn die Bedingungen stimmen. Und sie stellen oft einen besseren Wert dar als ihre größeren Wettbewerber.

Der Schlüssel ist, Ihre Hausaufgaben vor dem Kauf zu machen. Ich benote kleine Aktien nach genau der gleichen Methodik wie bei großen Aktien. Jede Aktie erhält zwei Buchstabenstufen – eine für ihre Wachstumsaussichten, die andere für ihre Wertigkeit. Die Noten reichen von A (für erstklassige Superstars) bis F (für kämpfende Underachiever). Ich interessiere mich besonders für Aktien, die es schaffen, ein A oder ein B für Wert und Wachstum zu verdienen.

Um gute Noten zu erhalten, bedarf es einiger außergewöhnlicher Qualitäten. Auf der Wertseite suche ich nach Aktien, die Dividenden zahlen und im Vergleich zu ihren Buchwerten zu niedrigen Preisen verkaufen. Sie müssen zumindest einige Einnahmen erzielen und können nicht viel Schulden machen. Auf der Wachstumsseite suche ich Aktien, die in den letzten fünf Jahren ein starkes Wachstum bei Umsatz und Ertrag erzielt haben. Top bewertete Wachstumswerte müssen zudem eine gesunde Eigenkapitalrendite, eine starke Dynamik und ein angemessenes Preis-/Leistungsverhältnis aufweisen. (Eine detaillierte Erklärung der Methodik und ein vollständiges Ranking der besten großen Aktien in Kanada finden Sie in der Dezember-Januar-Ausgabe von MoneySense.)

Aus Hunderten von kleinen Aktien habe ich einige ausgewählt, die bei Wert und Wachstum besonders gut abschneiden. Sie sollten natürlich Ihre eigene Recherche durchführen, bevor Sie einen davon in Ihr Portfolio aufnehmen. Deshalb sind sie einen Blick wert:

Akita Drilling (AKT.A, $11,22) ist ein Öl- und Gasbohr- und Wartungsunternehmen mit Aktivitäten in Westkanada und Alaska. Dieses Jahr ist es meine am höchsten bewertete kleine Aktie, die ein A für Wert und ein B für Wachstum verdient. Der einzige Fehler von Akita ist eine kleine Schwäche des Aktienkurses in jüngster Zeit. Das bedeutet aber, dass man Akita knapp über seinem Buchwert und für nur das Neunfache seines Gewinns kaufen kann. Sie erhalten eine Dividendenrendite von 2,5%.

Clarke (CKI, $7,66) ist eine Halifax-Holdinggesellschaft, die von George Armoyan, dem berühmten Wertinvestor, kontrolliert wird. Er war sehr erfolgreich darin, depressive Unternehmen zu kaufen, sie aufzurütteln und den Shareholder Value zu steigern. Wenn Sie Armoyans Stil mögen und einen bequemen One-Stop-Weg suchen, um sich in ein diversifiziertes Portfolio aus kleinen Aktien und Trusts zu investieren, ist Clarke ein verlockendes Angebot.

H. Paulin & Co. (PAP.A, $8.50) behält die Schrauben und Muttern buchstäblich im Auge. Es beschreibt sich selbst als das “erste in Sachen Verbindungselemente” und ist auch in Fluidsystemen und Autoteilen tätig. Paulin mit Sitz in Toronto hat mit einigen gewaltigen Herausforderungen zu kämpfen, die von der aufsteigenden Verrückten und den sinkenden Autoherstellern ausgehen. Aber sie hat es immer noch geschafft, Umsatz und Gewinn zu steigern und liegt bei nur 51% des Buchwertes.

Brampton Brick (BBL.A, $10.60) ist Kanadas zweitgrößter Produzent von Tonziegeln, stellt aber auch Pflastersteine und andere Landschaftsprodukte her. Die Firma Brampton, Ont. verkauft sowohl an kanadische als auch an US-amerikanische Kunden und wurde vom jüngsten Zusammenbruch des US-Wohnungsmarktes hart getroffen. Dennoch könnte es ein Schnäppchen sein: Sie notiert unter dem Buchwert und zahlt eine schöne Dividende von 1,9%.

Amerigo Resources (ARG, $2,34) hat seinen Hauptsitz in Vancouver, verdient aber sein Geld, indem es Kupfer und Molybdän aus den Abfällen der größten unterirdischen Kupfermine der Welt in Chile gewinnt. Ich mag die niedrige Verschuldung des Unternehmens, die großzügige Ertragsrendite von 16,6% und die Dividendenrendite von 5,6%. Angesichts der Unvorhersehbarkeit der Metallpreise wird Amerigo wahrscheinlich eine wilde Fahrt sein, aber wenn man bereit ist, einen Flyer zu nehmen, ist es eine interessante Spekulation.

Like this post? Please share to your friends:
Finanzierungszeit
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: