Kannst du immer noch für den Goldrausch bezahlen?

Die Aktienfonds für Edelmetalle haben eine positive Entwicklung genommen, da Gold immer höher und höher steigt. Betrachten Sie diese Auswahlen, wenn Sie sich mutig fühlen.

Die Aktienfonds für Edelmetalle haben eine positive Entwicklung genommen, da Gold immer höher und höher steigt. Betrachten Sie diese Auswahlen, wenn Sie sich mutig fühlen.


Es gibt ein altes englisches Sprichwort, das lautet, zum Teil: “Wenn wir Gold haben, haben wir Angst.” Heutzutage könnte man diesen Gedanken leicht auf den Kopf stellen. Die jüngsten Ereignisse scheinen zu zeigen, dass “Wenn wir in Angst sind, brauchen wir Gold.”

Sicherlich hat es in letzter Zeit viele nervöse Investoren gegeben, die ihre amerikanischen Greenbacks deponiert und in die ultimative Währung geflossen sind. Dieser Zustrom hat dazu geführt, dass Gold nach der Talfahrt 2008 wieder zum Leben erwacht ist und kürzlich die Marke von 1.200 US-Dollar pro Unze überschritten hat. Jetzt, da Europa immer tiefer in die Schulden stürzt, sagen einige angesehene Analysten, dass es 3.000 US-Dollar erreichen könnte.

Solltest du dich also einkaufen und auf der Welle reiten? Es ist schwer zu sagen. Es gibt viele gute Gründe, warum Gold seinen Aufstieg noch eine Weile fortsetzen könnte. Andererseits ist Gold im Moment volatil, und wenn es fällt, neigt es dazu, schnell zu fallen. Um Ihnen die Entscheidung zu erleichtern, führe ich Sie durch die Fälle für und gegen das Besprühen eines Teils des Edelmetalls in Ihrem Portfolio. Dann schaue ich mir einige interessante Investmentfonds im Edelmetallsektor an (siehe Tabelle auf Seite 2).

Das Argument für Gold dreht sich weitgehend um drei aktuelle Trends in der Weltwirtschaft. Der erste ist der “Flug in die Sicherheit”, der in unsicheren Zeiten stattfindet. Im Moment sucht die Welt nach einer alternativen Reservewährung zum schwindenden US-Dollar, und dank der europäischen Schuldenkrise sieht es nicht danach aus, dass es der Euro sein wird. Die daraus resultierende Migration von US-Dollar zu Gold hat dazu beigetragen, den Preis in die Höhe zu treiben.

Der zweite Trend ist der langsame Aufbau von Wirtschaftskräften, die uns in Richtung Inflation treiben. Die aktuellen Haushaltsdefizite vieler kriselnder europäischer Länder (ganz zu schweigen von denen der USA) sehen nicht nachhaltig aus. Die drastischen Kürzungen, die zum Ausgleich der Haushalte erforderlich sind, werden jedoch äußerst unbeliebt sein. Also, was ist die Alternative? Einige sagen Inflation. Indem sie eine moderate Inflation dulden (z.B. 4% bis 5%) und den Wert des Geldes jedes Jahr um das gleiche Maß verringern, könnten westliche Regierungen ihre Schuldenlast reduzieren. Dies kann ein oder zwei weitere Jahre dauern, bis es passiert, aber es ist eine echte Möglichkeit. Sollte dies der Fall sein, könnte Gold in die Höhe schnellen, da es allgemein als Absicherung gegen das Risiko einer steigenden Inflation angesehen wird.

Drittens ist anzumerken, dass die Zentralbanken, die in den späten 90er und frühen 2000er Jahren Gold deponiert haben, nun wieder kaufen, vor allem im Hinblick auf die Diversifizierung ihrer Währungsreserven. Die ernsten Probleme in Europa geben mir das Gefühl, dass dies noch einige Zeit so bleiben könnte. Wenn dies der Fall ist, hat Gold noch Raum, weiter zu schätzen.

Bevor Sie anfangen, Goldbarren im Hinterhof zu vergraben, lohnt es sich jedoch, sich einen Moment Zeit zu nehmen, um die Risiken zu betrachten. Denken Sie zunächst daran, dass der Kauf einer Investition, die mit einer so hohen Bewertung gehandelt wird, gefährlich ist. Dot-Com-Aktien sahen 1999 vor der Pleite genauso fantastisch aus, und US-Immobilien waren 2006 eine sichere Sache.

Gold ist eine riskante Anlage, denn wenn es das Interesse der Anleger verliert, gibt es nichts, was es unterstützen könnte. Die industrielle Nachfrage nach dem Metall ist begrenzt, so dass seine Fundamentaldaten ausschließlich auf dem Appetit der Anleger beruhen. Menschen, die in den 1980er Jahren in Gold investierten, verloren zwei Drittel ihres Kapitals. Diejenigen, die investiert blieben, mussten 30 Jahre warten, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Deshalb empfehle ich Ihnen nicht, Edelmetallfonds im Kern Ihres Portfolios zu halten. Beschränken Sie sie stattdessen auf einen spekulativen Anteil von nicht mehr als 10%.

Wenn Sie sich entscheiden, Ihr Engagement in Gold zu erhöhen, ist die erste Frage, mit der Sie konfrontiert werden, ob Sie reines Gold (sei es in Form von Münzen, Barren oder börsengehandelten Fonds mit echten Goldbeständen) oder einen Edelmetallaktienfonds kaufen sollten.

Wenn Sie reines Gold mit einem Gold-Aktienindexfonds vergleichen, stellen Sie fest, dass es keinen großen Unterschied gibt. Wenn Sie Ende 2001 10.000 $ in reines Gold investiert haben, wäre Ihre Investition heute 27.390 $ wert. Das entspricht 25.900 Dollar, wenn Sie den gleichen Betrag in einen Edelmetall-Aktienindexfonds investiert hätten. Reines Gold hätte den Indexfonds um einiges übertroffen, aber die Goldpreise lauten auf US-Dollar. Da der US-Dollar gegenüber dem Loonie gefallen ist, sind die Renditen, wenn man seine Renditen um die Währung bereinigt, ziemlich ähnlich.

Aber ich denke, dass ein aktiv verwalteter Edelmetall-Aktienfonds besser sein kann als reines Gold oder der Index. Wie die folgende Tabelle “Der Goldstandard” zeigt, haben mehrere Fonds dieser Kategorie den S&P TSX Global Gold Index deutlich übertroffen, mit einer durchschnittlichen Rendite von 20% pro Jahr auf 10-Jahres-Basis. Solche spektakulären Renditen werden in der Regel durch den Kontakt mit jungen Goldgräbern erzielt. Die Investition in Nachwuchskräfte selbst ist riskant, aber wenn Sie mit einem intelligenten Fondsmanager investieren, der ein diversifiziertes Portfolio führt, können Sie attraktive kurzfristige Vorteile erzielen und gleichzeitig das Risiko minimieren.

Dynamic Precious Metals ist ein gutes Beispiel für einen aktiv verwalteten Edelmetallfonds, der auf konsistenter Basis überdurchschnittliche Ergebnisse erzielt hat. Ich führe diese Performance auf eine solide Aktienauswahl mit Schwerpunkt auf Small-Cap-Emissionen zurück. Dieser Fonds war besonders geschickt darin, während des Goldpreisverfalls 2008/09 ein liquides Portfolio zu halten, so dass er seine Verluste deutlich unter dem durchschnittlichen Kategorieverlust halten konnte.

RBC Global Precious Metals ist eine weitere gute Wahl. Dieser Fonds hat auf 10-Jahres-Basis ausgezeichnete Renditen erzielt, und auch hier war der Portfoliomanager gut darin, die Verluste im Herbst 2008 einzudämmen, diesmal durch die Aufrechterhaltung eines hohen Liquiditätsbestands und das Halten einiger Gold-Futures.

Dennoch muss ich betonen, dass, wenn Sie einen der börsennotierten Fonds wählen, auf einen Rückgang vorbereitet sein sollten, wenn sich der Markt ändert. Die Verluste während der Talfahrt 2008 lagen zwischen 25% und 55%, und in der Regel sind Edelmetall-Aktienfonds doppelt so volatil wie normale Aktienfonds. Kurz gesagt, wenn Sie ein aktiver und mutiger Investor sind, der sich in den Goldrausch einkaufen möchte, müssen Sie auf der Hut sein vor Markttrends und bereit sein, auszusteigen, wenn Sie Ihr Kursziel erreichen. Andererseits, wenn Sie ein Buy-and-Hold-Anleger sind, der eine neue Anlageklasse hinzufügen möchte, ist Gold möglicherweise keine ideale Wahl.

Der Goldstandard Edelmetallfonds hat in den letzten 10 Jahren 20% pro Jahr erwirtschaftet.

Suzane Abboud, CIM, ist Präsidentin von FundScope Ltd., einer Investmentfonds-Forschungsfirma mit Sitz in Toronto.

Like this post? Please share to your friends:
Finanzierungszeit
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: