John Bogle, Vanguard-Gründer und Verfechter von Indexinvestitionen, ist gestorben.

"Don't sucht nach der Nadel im Heuhaufen. Kauf einfach den ganzen Heuhaufen, " war Bogle's Investitionsmantra?

“Such nicht nach der Nadel im Heuhaufen. Kauf einfach den ganzen Heuhaufen”, war Bogles Investitionsmantra.

In diesem 2008, Datei-Foto, John Bogle, Gründer der Vanguard Group, spricht während eines Interviews mit The Associated Press, in New York. (AP PhotoMark Lennihan, Datei)

John Bogle, der das Investieren für die Massen vereinfachte, indem er den ersten Indexfonds einführte und die Vanguard Group gründete, starb am Mittwoch, sagte das Unternehmen. Er war 89.

Bogle erfand den Indexfonds nicht, aber er erweiterte den Zugang zu No-Frills und kostengünstigen Investitionen 1976, als Vanguard den ersten Indexfonds für Privatanleger und nicht für institutionelle Kunden einführte.

Die Entstehung von Fonds, die passiv Marktindizes wie dem Standard & Poor’s 500 nachführten, ermöglichte es den Anlegern, die höheren Gebühren professioneller Fondsmanager zu vermeiden, die häufig nicht über dem Markt liegen. Meistens heben die höheren Betriebskosten, die die Fondsmanager an ihre Aktionäre weitergeben, jeden Vorteil auf, den sie durch fachkundige Aktienauswahl erzielen können.

Bogle und Vanguard erschütterten 1977 die Branche weiter. Das Unternehmen beendete seine Abhängigkeit von externen Brokern und begann stattdessen, seine Fonds direkt an Investoren zu vermarkten, ohne Vorabgebühren, sogenannte Sales Loads, zu erheben.

Bogle war von der Gründung 1974 bis 1996 als Chairman und CEO von Vanguard tätig.

Im Jahr 2000 trat er als Senior Chairman zurück, blieb aber ein Kritiker der Fondsindustrie und der Wall Street, schrieb Bücher, hielt Reden und leitete das Bogle Financial Markets Research Center.

Die Einführung von Indexfonds beschleunigte den langfristigen Rückgang der Fondsgebühren und förderte einen stärkeren Wettbewerb in der Branche. Für jeden Dollar, der im Jahr 2017 in Aktienfonds investiert wurde, zahlten die Anleger 40 Prozent weniger Gebühren als zum Beispiel zu Beginn des Jahrtausends. Aber Bogle behauptete weiterhin, dass viele Fonds die Anleger überforderten, und nannte die Branche einmal “den Poster-Jungen für eines der bösartigsten Kapitel in der modernen Geschichte des Kapitalismus”.

Bogle glaubte auch, dass die Unternehmensstruktur der meisten Fondsgesellschaften einen inhärenten Interessenkonflikt darstellt, da eine öffentliche Fondsgesellschaft die Interessen der Anleger an ihren Aktien vor denen, die Aktien ihrer Investmentfonds besitzen, stellen könnte. Vanguard verfügt über eine einzigartige Unternehmensstruktur, in der seine Investmentfonds und Fondsaktionäre die “Eigentümer” der Gesellschaft sind. Die Gewinne werden in den Betrieb des Unternehmens zurückgeführt und zur Senkung der Gebühren verwendet.

“Viel Wall Street wird dem Aufladen viel für nichts gewidmet”, sagte Milliardär Investor Warren Buffett CNBC. “Er hat nichts verlangt, um eine große Menge zu erreichen.”

Vanguard mit Sitz in Valley Forge, Pennsylvania, verwaltet weltweit 5 Billionen Dollar. Es half, eine neue Ära der Investition einzuleiten, und Indexfonds sind zunehmend zur Standardwahl für Anleger geworden. Im Jahr 2017 steckten Investoren 691,6 Milliarden Dollar in Indexfonds, während sie 7 Milliarden Dollar aus aktiv verwalteten Fonds herausholten, so Morningstar.

Vanguard bietet sowohl Index- als auch verwaltete Fonds an, ist aber nach wie vor am bekanntesten für seine Indexangebote. Der ursprüngliche Indexfonds von Vanguard, der heute als Vanguard 500 Index bekannt ist, ist nicht mehr der größte des Unternehmens, sondern bleibt einer der kostengünstigsten Fonds des Unternehmens.

Bogle verbrachte den ersten Teil seiner Karriere bei Wellington Management Co., einer Investmentfondsgesellschaft, die damals in Philadelphia ansässig war. Er stieg durch die Ränge und wurde Mitte der 30er Jahre angezapft, um Wellington zu führen.

Er entwickelte eine Fusion mit einer Boutiquefirma, die riesige Summen verdiente, aber verdrängt wurde, nachdem die Börse Anfang der 70er Jahre voll war und Millionen von Wellingtons Vermögen vernichtete. Er sagte, dass er eine wichtige Lektion gelernt habe, wie wenig Finanzmanager wirklich über die Vorhersage des Marktes wissen.

Bogle erlitt mehrere Herzinfarkte und wurde 1996, im Jahr seines Ausscheidens als CEO, einer Herztransplantation unterzogen. Er erreichte 1999 das obligatorische Rentenalter von 70 Jahren für die Vanguard-Direktoren und verließ diese im nächsten Jahr als Senior Chairman.

Vanguard lieferte keine Todesursache. Philly.com berichtet, dass er an Krebs gestorben ist und zitiert Bogles Familie.

“Jack Bogle hatte eine unerschütterliche Leidenschaft für Amerika, unsere Kapitalmärkte und vor allem für unsere Main Street Investoren”, sagte Jay Clayton, Vorsitzender der Securities and Exchange Commission.

John Clifton Bogle wurde im Mai 1929 in Montclair, New Jersey, als Sohn einer wohlhabenden Familie geboren; sein Großvater gründete eine Ziegelfirma und war Mitbegründer der American Can Co., in der sein Vater arbeitete.

Bogle besuchte die Manasquan High School in Manasquan, N.J., für eine Weile und erhielt dann ein Stipendium für die renommierte Blair Academy in Blairstown, New Jersey. Es war bei Blair, dass Bogle sein Talent für Mathematik entdeckte. Er absolvierte Blair 1947 und wurde mit größter Wahrscheinlichkeit zum Erfolg gewählt.

Bogle schloss sein Studium in Princeton 1951 mit einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften ab. Seine Dissertation beschäftigte sich mit der Investmentfondsbranche, die damals noch in den Kinderschuhen steckte.

Bogle wird von seiner Frau Eva, sechs Kindern, zwölf Enkeln und sechs Urenkeln überlebt.

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Finanzierungszeit
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