Eine andere Art des Rebalancing im Ruhestand

In der Altersteilzeit finde ich es sinnvoll, nicht nur von finanziellen Vermögenswerten in physische “Dinge”, sondern auch in weniger greifbare Lebenserfahrungen “umzuwandeln”.

Vorruheständler müssen sich selbst die Erlaubnis geben, Geld auszugeben.

Es ist ein seltener Finanzplaner, der Kunden nicht rät, ihr Portfolio mindestens einmal im Jahr neu auszugleichen. In der Art von Bullenmarkt, wie wir ihn in den letzten Jahren erlebt haben, ist dies nur umsichtig.

Du kennst die Vorgehensweise. Wenn Ihre langfristige strategische Asset Allokation 60% Aktien, 35% Anleihen und 5% Bargeld beträgt und die Gewinne eines Jahres Ihre Aktienallokation auf 70% erhöhen, sollten Sie einige Aktiengewinner verkaufen: genug, um die Aktienallokation auf 60% zurückzunehmen. Die Erlöse können in Anleihen umgeschichtet werden, vorausgesetzt, dass die Anlageklasse schwach geworden ist.

In den fünf Jahren seit dem Tiefpunkt der Finanzkrise haben Experten gewarnt, dass die Zinsen bald steigen müssen und damit die Anleihekurse sinken. Bisher waren sie vorzeitig. Aber Sie müssen Ihre Aktiengewinne nicht in mehr Finanzanlagen investieren. Betrachte stattdessen eine “andere” Art des Rebalancing, die ich “Lifestyle Rebalancing” genannt habe. Dies ähnelt dem oben Gesagten, berücksichtigt aber Ihren gesamten Lebensstil und Ihre physischen Besitztümer sowie Ihre finanziellen Vermögenswerte.

Geld ist nur eine Möglichkeit, den späteren Kauf von Waren, Dienstleistungen und Erfahrungen aufzuschieben. Der Bereich der Finanzanlagen, mit dem sich MoneySense-Leser so wohlfühlen, ist lediglich das, was ich “Blips in einem Computer irgendwo” nenne. Jeder, der ein Investmentkonto hat, kann sich darauf beziehen: Wenn Sie Ihre Kontoauszüge von Aktien, Anleihen, ETFs und anderen Wertpapieren scannen, sind sie nur digitale Darstellungen von Vermögenswerten, ein oder mehrere Schritte von der realen Welt entfernt. Brokerage Statements stellen einen winzigen Bruchteil des Eigentums an realen Geschäften und den damit verbundenen Ertragsströmen sowie ein ähnliches Recht wie die Zinsen aus Schuldtiteln dar. Man könnte argumentieren, dass Renten und Versicherungen ähnliche Tiere sind.

Wir haben keine andere Wahl, als an diese elektronischen Darstellungen von Geld zu glauben. Aber sollte unser ganzes Vermögen in bloßen “Blips” in einem Computer gespeichert werden? Vielleicht auch nicht. Der erste Weg zur Diversifizierung der externen Finanzanlagen sind Immobilien, beginnend mit einem Hauptwohnsitz: der Gründung der finanziellen Unabhängigkeit. Danach könnten 10 oder 15% in Anlageimmobilien eingesetzt werden. Wenn es nicht Ihr Ding ist, ein Vermieter zu sein, ist der Fallback REITs (Real Estate Investment Trusts) oder ein ETF, der Ihnen einen Korb davon bietet. Das ist meine bevorzugte Route, aber beachten Sie, dass wir damit wieder in die Falle geraten sind, von “materiellen” Waren auf mehr Computerausschnitte umzusteigen.

Welche anderen harten Vermögenswerte könnten Sie erwerben, wenn Sie in diesem langwierigen Bullenmarkt Teilgewinne erzielen? Mit dem Dow nördlich von 17.000 fand ich es schwierig, breite Indizes auf diesen Niveaus zu kaufen, so sehr mich auch die Indexierung und die ETFs in der Theorie anziehen.

Im Frühjahr biss ich endlich in die Luft und tauschte meinen alten Volvo gegen einen fast neuen Hybrid-Camry ein. Es handelte sich um einen Cash Deal, der mit Teilgewinnen aus dem Verkauf eines Internet-Aktien-ETFs (PNQI für Neugierige) auf Nasdaq-Basis finanziert wurde. Einige Jahre zuvor hatte ich eine Kolumne geschrieben, in der ich mich dem Kauf eines neuen Autos widersetzte, nur um es zu bedauern, als der Markt später fiel. Diesmal war ich ermutigt zu handeln.

Ich gestehe, dass dieser ansonsten sparsame Schriftsteller sein neues materielles Gut genießt und sich nicht um die daraus resultierende Delle in seinem Portfolio sorgt: Der Betrag liegt deutlich unter der “sicheren” 4%igen jährlichen Auszahlungsrate, über die ich berichtet habe.

Man könnte alles argumentieren, was seine Karriere fördert, ist ein materielles Gut, das es auch wert ist, erworben zu werden: neue Kleidung oder die neuesten produktivitätssteigernden Gadgets (ich habe auch ein iPhone 4S gekauft.).

In der Altersteilzeit finde ich es sinnvoll, nicht nur von finanziellen Vermögenswerten in physische “Dinge”, sondern auch in weniger greifbare Lebenserfahrungen “umzuwandeln”. Ich habe in der Vergangenheit Reisen als “teuer und überbewertet” verspottet, aber wenn Sie dies lesen, werden Sie in der Türkei sein. Dies ist nicht die volle “Mini-Rente”, die in einem Blog in diesem Sommer beschrieben wird, aber es übertrifft die üblichen einwöchigen Ausflüge, mit denen sich Mitarbeiter oft zufrieden geben. Ich lerne, dass Rentner sich die Erlaubnis geben müssen, Geld auszugeben, wenn auch ohne übermäßig in Kapital einzubrechen.

Erfahrungen können auch später Reichtum generieren. Sie können Ihre Fähigkeiten erweitern, um berufsbezogene Kurse zu besuchen oder das Programm Lebenslanges Lernen nutzen, um einige der Computer-Flips Ihrer RRSP in ein Executive MBA-Programm umzuwandeln. Das wird auf dem Weg zu einem höheren Einkommen führen, obwohl Sie Ihr RRSP innerhalb von zehn Jahren zurückzahlen müssen.

Schließlich gibt es eine damit verbundene Strategie, die ich “Lifestyle-Hedging” nenne. Wenn Sie sich Sorgen um die steigenden Energiekosten machen (sei es zum Befüllen Ihres Nicht-Hybrid-Fahrzeugs oder zum Heizen Ihres Hauses), könnten Sie Energieaktien wie EnCana oder Enbridge besitzen. Im Idealfall würden Sie genug besitzen, dass die gezahlten Dividenden Ihren Ausgaben für ihr Produkt entsprechen. Wenn die Preise in diesen Rohstoffen steigen, können Sie durch Kapitalgewinne oder steigende Dividenden profitieren und so eine Inflationsabsicherung gegen Ihre höheren Gas- oder Heizkosten darstellen. Das Gleiche könnte man mit Kabel-TV- oder Telekommunikationswerten machen.

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