Dividendenwachstum: Was Investoren wissen müssen

Während das Dividendenwachstum für die langfristige Rendite von entscheidender Bedeutung ist, ist es auch kurzfristig ein positiver Indikator. Das heißt, es gibt keine Garantie.

Es ist sicher ein positiver Indikator, aber es ist keine Garantie.

Der Gemüsegarten meiner Familie produziert heutzutage eine Fülle von Gurken, Bohnen und Zucchini. Wir stehen jetzt vor dem glücklichen Problem, herauszufinden, was wir mit den ganzen Produkten machen sollen.

Es ist erstaunlich, wie schnell Pflanzen in nur wenigen Monaten wachsen. Wenn nur die Aktien so schnell wachsen würden.

Dividendeninvestoren schätzen vor allem Unternehmen, die ihre Dividenden steigern. Wenn Sie mit alten Hasen sprechen, werden Sie wahrscheinlich von Aktien hören, die sie vor Jahren gekauft haben und die jetzt riesige Dividenden zahlen. Aber man kann es ihnen nicht verübeln. Schließlich hat eine Aktie, die mehr Dividende zahlt, als sie überhaupt kostet, etwas Besonderes an sich.

Während Dividendenwachstum für die langfristige Rendite von entscheidender Bedeutung ist, ist es auch kurzfristig ein positiver Indikator. Denn Unternehmen neigen dazu, ihre Dividenden zu erhöhen, wenn ihre Aussichten gut sind. Sie halten Zunahmen aus, wenn die Aussichten schlecht sind. (Wie bei den meisten Faustregeln hat diese definitiv ihre Ausnahmen.)

Ich befürworte generell Aktien, die ihre Dividenden im letzten Jahr oder in den letzten fünf Jahren erhöht haben.

Ich freue mich sagen zu können, dass die überwiegende Mehrheit der in dieser Woche in der untenstehenden Tabelle aufgeführten Safer Canadian Dogs ihre Dividenden im letzten Jahr gesteigert hat.

Von allen war Telus der wichtigste Dividendenzüchter in diesem Jahr, der seine Zahlungen an die Aktionäre um 12% erhöhte. Die Nationalbank lag mit einem Anstieg von 10% nicht weit zurück.

Die nächstbesten Landwirte waren Shaw, BCE, die Bank of Montreal und Rogers, die eine Dividendenerhöhung zwischen 5% und 10% in den letzten 12 Monaten verzeichneten.

Im Nachlauf steigerte CIBC seine Dividende um 4% und Fortis’ Dividende um 3%.

Der renditestärkste Ölsand dieser Woche, Canadian Oil Sands, hat seine Dividende im vergangenen Jahr lediglich gehalten. Leider scheint eine Dividendenerhöhung von dieser kurzfristig unwahrscheinlich, es sei denn, die Ölpreise steigen.

Auch die Potash Corp. aus Saskatchewan konnte ihre Dividende in diesem Jahr nicht erhöhen. Aber das sollte keine große Überraschung sein, denn die Einnahmen des Düngemittelriesen sind in den letzten Jahren zurückgegangen. Allerdings hat die besorgniserregende Ergebnisentwicklung das Unternehmen nicht davon abgehalten, seine Dividende vor etwas mehr als einem Jahr anzuheben.

Das jüngste Dividendenwachstum ist zwar ein gutes Zeichen, aber keine Garantie für den Erfolg. Schließlich fällt es den meisten Unternehmen schwer, die Zukunft vorherzusagen, genau wie dem Rest von uns.

Betrachten wir den Fall des legendären Motorradherstellers Harley-Davidson (HOG). Das US-Unternehmen hat seine Dividende bis in das Jahr 2008 hinein mit einiger Regelmäßigkeit erhöht. Leider stolperte die Wirtschaft, und nur ein Jahr später hob das Unternehmen seine Dividende auf weniger als ein Drittel dessen, was es vor dem Crash gezahlt hatte.

Aber langfristig gesehen schneiden die meisten Dividenden-Wachstumswerte recht gut ab. (Sogar Harley-Davidson brüllte von seinen Tiefständen zurück und Analysten erwarten, dass die Dividende des Unternehmens in den nächsten Jahren neue Höchststände erreichen wird.) Hoffentlich werden sich unsere kanadischen Dividendenwerte noch besser entwickeln.

Sicherere kanadische Hunde

Investoren, die der Dogs of the Dow-Strategie folgen, wollen die 10 renditestärksten Aktien im Dow Jones Industrial Average (DJIA) kaufen, ein Jahr lang halten und dann in die neue Liste der Top-Renditenträger aufsteigen.

The Dogs of the TSX funktioniert genauso, tauscht aber den DJIA gegen den S&PTSX 60, der 60 der größten Aktien Kanadas enthält.

Meine sicherere Variante der Dogs of the TSX verfolgt die 10 Aktien im Index mit den höchsten Dividendenrenditen, vorausgesetzt, sie bestehen auch eine Reihe von Sicherheitstests, wie z.B. mehr verdienen als sie in Dividenden zahlen. Die Idee ist es, Unternehmen auszusortieren, die kurzfristig ihre Dividende kürzen könnten. Sei einfach gewarnt, es ist eine Aufgabe, die leichter gesagt als getan ist.

Hier sind die aktualisierten Safer Dogs des TSX, die die Top-Renditenträger am 18. August repräsentieren. Die Liste ist ein guter Ausgangspunkt für diejenigen, die diese Woche etwas Geld für die Arbeit geben wollen. Denken Sie nur daran, dass die Idee ist, die Aktien für mindestens ein Jahr nach dem Kauf zu halten – mit Ausnahme einer Katastrophe.

Quelle: Bloomberg, 18. August.

Preis: Schlusskurs pro Aktie

PB: Preis-Buchwert-Verhältnis

PE: Kurs-Gewinn-Verhältnis

Ertragsrendite: Ergebnis dividiert durch Preis, ausgedrückt in Prozent

Dividendenrendite: Erwartete Jahresdividende dividiert durch den Kurs, ausgedrückt in Prozent.

Wie immer, machen Sie Ihre Sorgfaltspflicht, bevor Sie Aktien kaufen, einschließlich der hier vorgestellten. Stellen Sie sicher, dass sich die Situation nicht in irgendeiner wichtigen Weise geändert hat, lesen Sie die neuesten Pressemitteilungen und Zulassungsunterlagen und achten Sie besonders auf Aktien, die selten gehandelt werden. Denken Sie daran, dass Aktien riskant sein können. Also, sei vorsichtig da draußen. (Norm kann Aktien von einigen oder allen der hier genannten Aktien besitzen.)

Neu & bemerkenswert

Der Yale-Professor Robert Shiller misst den Markt mit seinem konjunkturbereinigten Preis-Gewinn-Verhältnis. Heutzutage ist das Verhältnis himmelhoch, was für Aktien nichts Gutes verheißt. Infolgedessen sollten Anleger ihre Renditeerwartungen senken.

Nur für genügsamen Spaß

Wenn Sie einen grünen Daumen haben, genießen Sie wahrscheinlich gerade eine Ernte von Gemüse aus Ihrem Garten. Aber ich war schon immer skeptisch, was die Gartenarbeit als Geldsparer angeht. Sobald Sie die Zeit und das Geld, das in ein Gemüsepflaster geht, berücksichtigen, werden Sie wahrscheinlich entdecken, dass es billiger ist, Ihr Produkt zu kaufen, anstatt es anzubauen. Auf der anderen Seite ist die Gartenarbeit ein entspannender Zeitvertreib, der leckere Belohnungen bietet, die es sich lohnen können.

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Finanzierungszeit
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