Dividendenanlage: Wachstumsrendite

Teil vier unserer Serie “Six Winning Strategies to Build Your Wealth”: Wie die Idee von Aktien auf lange Sicht, und bezahlt zu werden, um zu warten? Werfen Sie einen Blick auf die Dividendenanlage und entdecken Sie die Kraft des renditestarken Wachstums.

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Was ich als Dividendeninvestor gelernt habe

Carl Anderson, 79 pensionierter Schulleiter; Toronto

Vor Jahren investierte mein Vater in das, was ich Elchweidenaktien nenne – Unternehmen, die in Nordontario ausgehen und einen Anspruch auf die Weide erheben, wegen Gerüchten, dass es Gold in der Nähe gibt – aber es gibt wirklich nichts. Ihre Investitionen schienen immer Geld zu verlieren, und ich entschied, dass es einen besseren Weg geben muss. So bildete ich ein imaginäres Portfolio, mit dem ich üben konnte, und entdeckte schließlich Dividendenwerte. Jetzt habe ich ein echtes Portfolio, das 2,3 Millionen Dollar wert ist.

Der Trick für mich war, eine zuverlässige Quelle für Informationen zur Bestandsaufnahme zu finden. Vor ziemlich vielen Jahren habe ich den Investment Reporter Newsletter entdeckt, der eine Menge nützlicher Informationen darüber enthält, was man kaufen und wie man es richtig macht. Mein Portfolio umfasst derzeit rund 200 Aktien. Fast alle von ihnen zahlen Dividenden, und die meisten haben eine lange Geschichte der Erhöhung ihrer Dividenden.

Wenn Sie in die Dividendenanlage einsteigen und die Erträge nicht sofort benötigen, sollten Sie einen Dividend Re-Investing Plan oder DRIP verwenden, der Ihre Dividenden automatisch für Sie reinvestiert. Einige Unternehmen verkaufen Ihnen ihre Aktien tatsächlich zu einem niedrigeren Preis, wenn Sie eine verwenden. Ein DRIP ist besonders gut in einem RRSP.

Ich war überglücklich über meine bisherigen Ergebnisse aus der Dividendenanlage. Tatsächlich haben wir es so gut gemacht, dass wir es nicht alles ausgeben können – wenn wir weg sind, wird unser ganzes Geld den Kinderhilfsorganisationen überlassen.

Kevin O’Leary, CBC-Entertainer und Token-Bogenkapitalist, mag Dividenden sehr gerne. Er donnert über sie hinweg wie ein Räuberbaron von einst. Aber er hat zufällig auch Recht. Aktien, die großzügige Dividenden zahlen, waren sehr gute Performer, und das ist keine Überraschung für clevere Witwen und die seltsamen Waisen, die seit Jahrzehnten im Dividendenzug sind.

Warum funktioniert die Dividendenanlage? Dividenden sind der Kern der Aktienanlage, denn es gibt nur sehr wenige Möglichkeiten für die Aktionäre insgesamt, von den Unternehmen zu profitieren, die sie besitzen. Ein Unternehmen kann Bargeld zahlen, in der Regel als eine schöne vierteljährliche Dividendenzahlung, oder es kann Vermögenswerte verkaufen und eine Sonderdividende zahlen. Das Unternehmen beendet sein Leben, indem es gekauft oder einfach liquidiert wird. Ohne Dividenden oder die scharfe Erwartung zukünftiger Dividenden wäre der Besitz einer Aktie kaum mehr als eine Rang-Spekulation.

Da Dividenden eine zentrale Renditequelle darstellen, sollte es nicht überraschen, dass insgesamt ein großer Teil der Gesamtrendite des Marktes aus Dividenden stammt. Der MSCI World Index (ein Maß für die Performance von Aktien weltweit) lieferte von 1975 bis 2009 eine durchschnittliche inflationsbereinigte Gesamtrendite von 6,9% pro Jahr. Davon entfielen 2,9 Prozentpunkte auf Dividenden und 4,0 Prozentpunkte auf Kapitalgewinne. Mit anderen Worten, Dividenden waren für die Gesamtrendite fast so wichtig wie Kursgewinne.

Wie entwickeln sich Dividendenwerte? Werfen Sie einen Blick auf die Grafik Dollars from Dividenden auf der rechten Seite, die die Wertentwicklung von zwei US-Aktienportfolios zeigt. Von 1980 bis Anfang 2010, wenn Sie einfach in den gesamten Markt investiert hätten, wie es der S&P 500 darstellt, wäre jeder Dollar auf fast 25 US-Dollar angewachsen – bei einer durchschnittlichen Rendite von 11,2% pro Jahr. (Der Einfachheit halber vernachlässigen diese Renditen Gebühren, Steuern und Inflation.)

Wenn Sie jedoch in ein Portfolio von Aktien mit den höchsten 30% der Dividendenrendite investiert hätten, wie die orangefarbene Linie zeigt, hätten Sie den Markt mit durchschnittlichen jährlichen Gewinnen von 13,0% kräftig geschlagen. Das ist ein jährlicher Vorteil von 1,8 Prozentpunkten für hochverzinsliche Aktien gegenüber dem Markt. (Das Dividendenportfolio wurde von Kenneth French, Professor für Finanzwesen am Dartmouth College, zusammengestellt und jährlich neu gewichtet.)

Werde nicht zu gierig. Bevor man Aktien mit hohen Renditen wohl oder übel auflädt, ist es wichtig, einen Schritt zurückzutreten und ein wichtiges Detail zu beachten: Aktien mit extrem hohen Dividendenrenditen sind nicht gut gelaufen.

Denn diese superhohen Renditen sind oft mehr das Ergebnis sinkender Aktienkurse als steigender Dividenden. Wenn eine Aktie abstürzt, aber die Dividende (noch) nicht gekürzt wurde, stellt die Dividende plötzlich einen viel höheren Prozentsatz des Kurses dar, obwohl die Dividende selbst nicht steigt. Infolgedessen kann eine sehr hohe Rendite ein Gefahrenzeichen sein, und solche Aktien haben die schlechte Angewohnheit, ihre Dividenden insgesamt zu reduzieren oder zu eliminieren. In der Praxis bedeutet das, dass Sie sich auf Aktien mit weit überdurchschnittlichen Renditen konzentrieren sollten, z.B. in den oberen 30% der Renditen, aber nicht in der sky-high top 10% Gruppe. Als Sicherheitsfaktor sollten konservative Anleger auch bei Aktien in einem großen Blue-Chip-Index wie dem S&PTSX60 bleiben.

Einige Aktien, um dich in Schwung zu bringen. Die Tabelle der Dividendenliebhaber oben zeigt 12 Aktien, die beiden oben genannten Kriterien entsprechen: Die Renditen sind hoch – aber nicht zu hoch und alle sind große Blue-Chip-Unternehmen. Banken und Finanzinstitute dominieren die Liste, und auch eine Vielzahl von Versorgungsunternehmen ist gut vertreten. Infolgedessen ist unsere Liste nur auf wenige Industriegruppen konzentriert, was ein Risikofaktor ist. Deshalb ergänzen Anleger zur besseren Diversifikation oft ihr Dividendenportfolio mit Auslandsaktien.

Es ist ratsam, bei der Anlage in Dividendenaktien einen langfristigen Ansatz zu wählen, da die meisten Aktien jahrelang gehalten werden können, sofern sie nicht deutlich überbewertet werden. Sie können sich Zeit nehmen und langsam ein Portfolio von 20 oder mehr Dividendenzahlern aufbauen, das mit etwas Glück Ihren Ruhestand finanziert.

Was kann schief gehen? Der vorstehend dargestellte Zeitraum 1980 bis 2010 war für die Anleger besonders gut. Bedauerlicherweise sind die Aktien derzeit teurer als 1980, und die Renditen dürften in den nächsten zehn Jahren etwas geringer sein als in den letzten 30 Jahren.

Sie sollten sich auch bewusst sein, dass Dividendenwerte in Ungnade fallen können. Von Zeit zu Zeit wird der Markt von der nächsten heißen Sache angezogen, wie z.B. Internetaktien in den späten 90er Jahren. In solchen Zeiten werden Sie versucht sein, auf schwerfällige Dividendenwerte zu verzichten. Und dann gibt es noch das Risiko, nach einem Marktcrash in Panik zu geraten und zu verkaufen. Vielen fehlt die Fähigkeit, an Ort und Stelle zu bleiben, da ihr Portfolio um 40% sinkt.

Wie immer stellen unsere Dividendenvorschläge nur den Ausgangspunkt dar. Graben Sie tiefer, bevor Sie investieren. Lesen Sie die Geschäftsberichte und Pressemitteilungen der Unternehmen. Führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch. Schließlich interessiert sich niemand mehr für dein Geld als du.

Dividend darlings

Diese 12 Aktien bieten eine Rendite unter den ersten 30%, und sie sind alle große Blue-Chip-Unternehmen. Sie bilden einen großen Kern für ein Dividendenportfolio, aber Sie sollten es mit Aktien aus anderen Sektoren abrunden.

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