Der Preis der Beratung

Wir sind konditioniert zu denken, dass Finanzberatung kostenlos sein sollte. Ein weitaus besserer Plan ist es, ihn stundenweise zu kaufen.

Wir sind konditioniert zu denken, dass Finanzberatung kostenlos sein sollte. Ein weitaus besserer Plan ist es, ihn stundenweise zu kaufen.

Zumindest habe ich eine Weihnachtskarte erwartet. “Lieber Rob. Ähm…. sieht aus, als hätten wir getrödelt. Ihre Investitionen sind die Hälfte dessen wert, was sie im letzten Jahr waren. Es tut uns leid. Wir werden versuchen, es besser zu machen. Frohe Weihnachten.” Ich schätze, es ist in der Post verloren gegangen. Auch deine?

Okay, ich träume natürlich. Selbst wenn meine Investitionen auf fast Null fallen würden, bezweifle ich, dass mein Berater angerufen hätte.

Garth Rustand ist nicht überrascht. Rustand, der in Nanaimo, B.C., lebt, war früher Anlageberater. Er sagt, dass die meisten Berater wirklich Verkäufer sind. Ihre Aufgabe ist es, Ihnen Investmentfonds zu verkaufen, damit ihre Firma Gebühren erheben kann. Wenn Sie sie als Quellen der Weisheit betrachten, denken Sie noch einmal darüber nach.

Die meisten Berater haben keinen besseren Einblick in den Markt als Sie oder ich. Eine Studie von Daniel Bergstresser und Peter Tufano aus Harvard und John Chalmers von der University of Oregon aus dem Jahr 2007 verglich die Performance von vom Berater verkauften breiten Aktienfonds mit Fonds, die von Investoren selbst ausgewählt wurden. Zwischen 1996 und 2004 erzielten die Berater-Verkaufsfonds eine Rendite von 6,1% pro Jahr. Die von Do-it-yourselfern ausgewählten Fonds entwickelten sich mit 6,5% sogar etwas besser.

Warum schneiden Berater nicht besser ab? Rustand, der heute Menschen beibringt, wie man über eine Gruppe namens Investors-AidCo-operative of Canada investiert, sagt, dass Berater unter Interessenkonflikten leiden. So erhalten Berater in der Regel eine doppelt so hohe Provision für den Verkauf der firmeneigenen Investmentfonds ihres eigenen Unternehmens wie für den Verkauf von Fonds von außerhalb des Unternehmens. Dies gibt Beratern den fast unwiderstehlichen Drang, Sie in die firmeneigenen Fonds zu investieren, auch wenn diese Fonds nicht besonders gut sind.

Berater haben auch egoistische Gründe, Sie in Fonds zu investieren, die hohe Gebühren erheben und somit den Berater mehr bezahlen. Eine typische Gebühr für einen aktiv verwalteten Aktienfonds beträgt 2,5%. Aber hohe Gebühren zu zahlen, führt nicht zu einer Leistungssteigerung für Sie. Genau das Gegenteil, in der Tat.

Sie können die Zahlen selbst überprüfen, indem Sie sich die SPIVA Scorecard (www2.standardandpoors.com) ansehen. SPIVA, die Abkürzung für Standard & Poor’s Indices Versus Active Funds, vergleicht die Performance von aktiv verwalteten Aktienfonds mit ihren Benchmark-Indizes. Im vergangenen Jahr konnten nur 23% der aktiv verwalteten kanadischen Aktienfonds die Wertentwicklung des S&PTSX Composite Index übertreffen. In den letzten fünf Jahren waren es nur 7%. Die überwiegende Mehrheit der Anleger wäre besser dran gewesen, wenn sie billige Indexfonds gekauft hätten, die den Marktindex für minimale Gebühren abbilden.

Das heißt nicht, dass alle Ratschläge, die Sie von einem Berater erhalten, schlecht sind. Es ist nur so, dass du dich fragen solltest, wie die Person gegenüber am Schreibtisch sein Geld verdient. Wenn er durch Provisionen und Anhängergebühren von Investmentfonds bezahlt wird, seien Sie skeptisch. Überlegen Sie, wie Sie eine objektivere Beratung erhalten können.

Vielleicht möchten Sie Ihre eigenen Anlagen verwalten. Der Aufbau eines großen Portfolios ist viel einfacher, als Sie glauben. Die von MoneySense entwickelte Couch Potato-Strategie dauert etwa 15 Minuten im Jahr. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie www.moneysense.ca oder lesen Sie Wie ich eine Couch-Kartoffel wurde auf Seite 30.

Einige Themen erfordern einen Experten-Touch. Es ist sinnvoll, einen Profi zu besuchen, der Sie zu hochtechnischen Themen wie Steuern, Versicherungen oder Nachlassplanung berät. Der Trick ist, sicherzustellen, dass die Person auf der anderen Seite des Schreibtisches keine versteckten Ziele hat. Mein Ratschlag? Verwenden Sie einen kostenpflichtigen Planer, vorzugsweise einen, der stundenweise abrechnet. Diese Art von Planer ist in Kanada selten (Sie können eine Liste unter moneysense.ca sehen), aber ich bin überzeugt, dass sie die Welle der Zukunft sind. Durch die stundenweise Abrechnung – wie ein Anwalt oder ein Buchhalter – können sich diese Planer ausschließlich darauf konzentrieren, Ihnen eine gute Beratung zu bieten, ohne darüber nachzudenken, Ihnen Produkte zu verkaufen.

Warum setzen nicht mehr von uns auf reine Gebührenplaner? Es ist der Schock, eine Rechnung über 500 bis 1.000 Dollar zu sehen, sagt David Stewart, ein reiner Gebührenplaner bei Stewart & Kett in Toronto. Wir sind so konditioniert auf den Gedanken, dass Finanzberatung frei sein sollte, dass wir bei dem Gedanken, im Voraus dafür zu bezahlen, ohnmächtig werden. Was wir nicht erkennen, ist, dass wir bereits traditionelle Berater für die angeblich kostenlose Beratung bezahlen, die sie anbieten. Wir bezahlen für ihre Beratung in Form von versteckten Gebühren und schiefen Empfehlungen. Ein stündlich bezahlter Berater ist frei von diesen Konflikten. Die beste Nachricht von allen? Wenn ein stündlich bezahlter Berater Sie nicht anruft, bezahlen Sie ihn zumindest nicht für das Privileg, ignoriert zu werden.

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