Billig, sicher und schnell zum Mitnehmen

Ich mag Schnäppchenaktien, aber diese vier sparsamen Tipps haben einen zusätzlichen Vorteil: Ihre Preise beginnen bereits zu steigen.

Ich mag Schnäppchenaktien, aber diese vier sparsamen Tipps haben einen zusätzlichen Vorteil: Ihre Preise beginnen bereits zu steigen.

Möchten Sie etwas mehr Zip aus Ihren Value-Aktien? Schließen Sie sich mir an, wenn ich eine Kombination aussuche, die Ihrem Portfolio etwas mehr Würze verleihen könnte. Das Geheimnis ist die Kombination der sparsamen Grundlagen des Value-Investing mit den Kurstrends des Momentum-Investing.

Als Wert werde ich einen klassischen doppelten Ansatz verwenden, der mir seit vielen Jahren gut dient. Einfach ausgedrückt, suche ich nach Aktien, die sowohl billig als auch relativ sicher sind.

Auf der billigen Seite möchte ich in der Lage sein, viele Einnahmen für einen niedrigen Preis zu kaufen. Das heißt, ich suche Aktien mit niedrigem Preis-Leistungs-Verhältnis. Während Aktien mit niedrigem Zinssatz in einigen Quartalen mit Verachtung betrachtet werden, zeigen Studien, dass sie langfristig tendenziell besser abschneiden.

Was die Sicherheitsseite der Gleichung betrifft, so ist die Verschuldung kritisch, da ein profitables Unternehmen mit geringer Verschuldung wahrscheinlich nicht pleite gehen wird. Genauer gesagt, entscheide ich mich für Unternehmen, deren Vermögenswerte ihre Schulden übersteigen.

Ähnlich möchte ich auch ein Auge auf die Zinsdeckung werfen, die anzeigt, wie einfach es für ein Unternehmen ist, seine Schulden zu begleichen (Sie können diese Nummer online unter MSN.com nachschlagen). Überraschenderweise liefert die Verwendung von Zinsdeckung zur Messung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens sehr ähnliche Ergebnisse wie die von den großen Ratingagenturen angebotenen. Grob gesagt, wenn eine große Aktie einen Zinsdeckungsgrad von mehr als 2 hat, dann hat sie wahrscheinlich ein BB oder eine bessere Bonität.

Aktien sollten auch einen gesunden Cash Flow generieren. Starke Cashflows bestätigen tendenziell die Ertragskraft eines Unternehmens und geben die Sicherheit, dass die Ertragskennzahlen nicht übermäßig manipuliert wurden. Es ist kein perfekter Betrugsdetektor, aber es ist eine gute Sache, die doppelt überprüft wird.

Wenn du denkst, dass diese Wertanforderungen streng klingen, hast du Recht. Nur wenige kanadische Aktien haben es geschafft, alle Wertetests zu bestehen. Aber jetzt werde ich die Liste noch weiter eingrenzen, indem ich einen Klumpen Weisheit aus der Welt der technischen Analyse verwende.

Genauer gesagt, möchte ich nach Aktien suchen, die in der Nähe ihrer 52-wöchigen Höchststände gehandelt werden. Die Idee ist, dass wir zwar bereits über billige Bestände verfügen, aber wir wollen auch, dass der Markt sie als Anzeichen einer Besserung erkennt. Auf diese Weise erhalten wir Schnäppchen, deren Preise bereits auf dem Vormarsch sind. (Die 52-Wochen-Technik wird in “Eine Kristallkugel für Aktien” näher erläutert.)

Ich habe vier der interessantesten Kandidaten für Ihre Betrachtung aus den wenigen Aktien ausgewählt, die sich durch beide Tests durchgesetzt haben:

Danier Leather (DL) steht ganz oben auf meiner Liste. Es ist ein kleiner Vorrat, den ich in meinem persönlichen Konto halte, und es ist im manchmal unbeständigen Geschäft des Verkaufs von modischen Ledermanteln und Accessoires.

Danier hat eine gewisse karierte Vergangenheit und ich werde zuerst einige seiner Warzen hervorheben. Vor einigen Jahren versuchte das Unternehmen, seine Aktivitäten in die USA auszudehnen, aber die Bemühungen endeten mit einem unwürdigen Scheitern und einem hastigen Rückzug. Die Kanzlei war auch von langwierigen Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit ihrem Börsengang betroffen, der erst vor wenigen Jahren positiv gelöst wurde. Um die schlechten Nachrichten abzudecken, traf die wirtschaftliche Verlangsamung von 2008/09 die Gewinne des Unternehmens hart, da die Kanadier zweimal darüber nachdachten, in einer Rezession neue Ledermantel zu kaufen.

Alle sauren Nachrichten brachten Daniers Aktien auf ein sehr niedriges Niveau. Aber das Unternehmen stellte Limonade aus Zitronen her und begann, Aktien im Eimer zu niedrigen Preisen zurückzukaufen. Dabei gelang es dem Unternehmen, seine Aktienquote zwischen 2008 und 2010 um fast 30% zu reduzieren. Noch besser, das Geschäft lebte auf, Verluste wurden in Gewinne umgewandelt, und die Aktien sind gestiegen. Das Unternehmen handelt nun zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9.

Breakwater Resources (BWR) ist ein Zinkminer mit Aktivitäten in British Columbia, Chile und Honduras. Außerdem entwickelt sie eine neue Mine in Quebec, die 2012 eröffnet werden soll. Zink ist zwar das Hauptprodukt von Breakwater, produziert aber auch Gold, Silber, Blei und Kupfer. Jetzt gebe ich zu, dass ich kein großer Fan von Ressourcenunternehmen bin, weil sie die Tendenz haben, wild zu kreisen und keine Preiskraft haben. Aber Breakwater kann mehr als einen kleinen Raum zum Wachsen haben, weil es derzeit bei etwa $6 gehandelt wird, und es ist noch nicht lange her, dass seine Aktien für mehr als $20 gehandelt wurden. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5 sollte sich das Unternehmen gut behaupten, sofern die Rohstoffpreise nicht zusammenbrechen.

Domtar (UFS), ein Fortune-500-Unternehmen für Zellstoff und Papier, hat bedeutende Aktivitäten sowohl in den USA als auch in Kanada. Das Unternehmen ist auch die größte der vier Selektionen, handelt mit etwa dem 6-fachen Gewinn und zahlt eine bescheidene Dividendenrendite von 1%.

Goodfellow (GDL) ist ein kanadischer Holzvertrieb, der seit einigen Jahren auf meinem Radar ist. Überraschenderweise hat die Firma eine recht stetige Ertragsgeschichte und war in jedem der letzten 10 Jahre profitabel. Das ist ein großes Plus angesichts der turbulenten Zeiten, die wir durchlebt haben. Es handelt auch mit dem 9-fachen Gewinn und bietet eine Dividendenrendite von fast 5%, was sehr gut ist, weil ich gerne bezahlt werde, um auf bessere Zeiten zu warten.

Viel Glück – und wie immer: Führen Sie Ihre eigene Sorgfaltspflicht durch, bevor Sie Aktien kaufen, und stellen Sie sicher, dass sie gut zu Ihnen und Ihrem Portfolio passen.

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