Bärenmärkte sind bullish für Aktienkäufer

Bärenmärkte können für Anleger schmerzhaft sein, aber die gute Nachricht ist, dass sie in der Regel nur von kurzer Dauer sind. Auch ist es eine gute Zeit, billige Aktien zu kaufen!

Vergiss den teuren Blumenkohl, schnapp dir stattdessen ein paar billige Aktien.

Der kanadische Aktienmarkt stürzte Anfang dieses Jahres in ein Bärenmarktgebiet. Der S&PTSX Composite erreichte im Herbst 2014 einen Höchststand von 15.685 Punkten und fiel in der vergangenen Woche auf ein Tief von 11.531 Punkten. Er ist am Dienstag auf 12.331 zurückgegangen. Wie es weitergeht, ist eine Vermutung.

In Prozent ausgedrückt, fiel der Index um 26,5% von seinem Höchststand 2014 auf das Tief der vergangenen Woche und endete am Dienstag mit einem Rückgang von 21,4%. Allerdings sind in diesen Zahlen die Dividenden nicht enthalten, was die Verluste um einige Prozentpunkte reduziert hätte.

Bärenmärkte können für Investoren schmerzhaft sein, aber die gute Nachricht ist, dass sie in der Regel von kurzer Dauer sind. Für einige Informationen zu diesem Thema wandte ich mich an Dan Hallett, V.P. und Principal bei Highview Financial, der 2014 einen Artikel mit dem Titel “Es ist Zeit, sich auf den Bären vorzubereiten” schrieb.

Er untersuchte im Laufe vieler Jahrzehnte die Bärenmärkte in Kanada und den USA. Er stellte fest, dass die Märkte in etwa einem Jahr auf ihre Tiefststände fallen und sich dann in den nächsten Jahren erholen.

Herr Hallett geht davon aus, dass es durchschnittlich 11 Monate gedauert hat, bis die kanadischen Aktien von ihren Höchst- zu Tiefstständen in Bärenmärkten gefallen sind, basierend auf monatlichen Daten von 1957 bis 2013. Es dauerte dann durchschnittlich 24 Monate, bis sie sich wieder auf ihre früheren Höchststände erholten.

Auf der US-Seite des Hauptbuchs brauchten die Aktien durchschnittlich 15 Monate, um von ihren Höchstständen auf Tiefststände zu fallen, und dann weitere 31 Monate, um sich auf der Grundlage von Bärenmärkten von 1876 bis 2013 zu erholen.

Bisher sind wir etwas mehr als 16 Monate in der aktuellen kanadischen Baisse. Nur ein kanadischer Bär brauchte länger, um den Tiefpunkt im Datensatz von Herrn Hallett zu erreichen, und das war das von Nortel unterstützte Debakel, das im Jahr 2000 begann und 25 Monate dauerte, bevor es von seinen Tiefpunkten abprallte.

Leider läutet niemand eine Glocke, wenn der Markt einen Tiefpunkt erreicht. Aber Schnäppchen gibt es heute und langfristige Investoren sollten darüber nachdenken, bei niedrigen Preisen zu laden.

Werfen Sie einfach einen Blick auf die Liste der Safer Dogs dieser Woche für einige Ideen. Es ist einfach, ein Portfolio mit einer Dividendenrendite von über 4% aufzubauen. (Einige Banken bieten Renditen von fast 6%.) Das ist ziemlich gut, wenn man das finanzielle Armageddon ausschließt.

Für meinen Teil habe ich in den letzten Monaten mehr Aktien gekauft – einschließlich einiger der Safer Dogs – als in den letzten Jahren.

Also, vergessen Sie den Kauf von teurem Sellerie und Blumenkohl im Lebensmittelgeschäft. Schnappen Sie sich stattdessen ein paar billige Aktien.

Sicherere kanadische Hunde

Investoren, die der Dogs of the Dow-Strategie folgen, wollen die 10 renditestärksten Aktien im Dow Jones Industrial Average (DJIA) kaufen, ein Jahr lang halten und dann in die neue Liste der Top-Renditenträger aufsteigen.

The Dogs of the TSX funktioniert genauso, tauscht aber den DJIA gegen den S&PTSX 60, der 60 der größten Aktien Kanadas enthält.

Meine sicherere Variante der Dogs of the TSX verfolgt die 10 Aktien im Index mit den höchsten Dividendenrenditen, vorausgesetzt, sie bestehen auch eine Reihe von Sicherheitstests, wie z.B. positive Gewinne. Die Idee ist es, Unternehmen auszusortieren, die kurzfristig ihre Dividende kürzen könnten. Sei einfach gewarnt, es ist eine Aufgabe, die leichter gesagt als getan ist.

Hier sind die aktualisierten Safer Dogs des TSX, die die Top-Renditenträger per 26. Januar repräsentieren. Die Liste ist ein guter Ausgangspunkt für diejenigen, die diese Woche etwas Geld für die Arbeit geben wollen. Denken Sie nur daran, dass die Idee ist, die Aktien für mindestens ein Jahr nach dem Kauf zu halten – vorbehaltlich einer Katastrophe.

Quelle: Bloomberg, 26. Januar 2016

Preis: Schlusskurs pro Aktie

PB: Preis-Buchwert-Verhältnis

PE: Kurs-Gewinn-Verhältnis

Ertragsrendite: Ergebnis dividiert durch Preis, ausgedrückt in Prozent

Dividendenrendite: Erwartete Jahresdividende dividiert durch den Kurs, ausgedrückt in Prozent.

Wie immer, machen Sie Ihre Sorgfaltspflicht, bevor Sie Aktien kaufen, einschließlich der hier vorgestellten. Stellen Sie sicher, dass sich die Situation nicht in irgendeiner wichtigen Weise geändert hat, lesen Sie die neuesten Pressemitteilungen und Zulassungsunterlagen und achten Sie besonders auf Aktien, die selten gehandelt werden. Denken Sie daran, dass Aktien riskant sein können. Also, sei vorsichtig da draußen. (Norm kann Aktien von einigen oder allen der hier genannten Aktien besitzen.)

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