Alles, was ein Investor wissen muss, in 26 Tweets.

Die Investitionslegende Jim O'Shaughnessy teilt seine Investitionsgeheimnisse mit anderen.

Die Investitionslegende Jim O’Shaughnessy teilt seine Investitionsgeheimnisse mit anderen.

Ihre Redakteure bei MoneySense sind sich bewusst, dass eines der einzigen Dinge, die so wichtig sind wie gute Ratschläge zu geben, darin besteht, oft gute Ratschläge zu geben.

So viel von intelligenten Investitionen und dem Aufbau von Vermögen beruht nicht nur auf dem Verständnis für solide Prinzipien. Wir können immer wieder hören, dass wir in dem, was wir kaufen, diversifiziert sein sollten. Dass wir die Gebühren so niedrig wie möglich halten sollten, denn die gleiche zusammengesetzte Magie, die unser Geld im Laufe der Zeit wachsen lässt, kann auch mehr als die Hälfte Ihrer Renditen verschlingen. (Möchten Sie Ihre Freunde auf Ihrer nächsten Dinnerparty erschrecken, ohne Tabellenkalkulationen zu laden? Gehen Sie einfach auf die Wealth Game-Seite und berechnen Sie, wie viel Sie mit niedrigeren Gebühren für langfristige Investitionen erwarten würden.) Und wir akzeptieren als Tatsache, dass das Durchschütteln unserer Konten mit aggressivem Handel Ihre Brokerage viel glücklicher machen wird als Ihr Portfolio.

Die Realität ist, dass, obwohl wir die Lektionen lernen, unser größter Feind immer unser eigenes Verhalten ist. Wir scheinen Schwierigkeiten zu haben, das durchzuziehen. In diesem Sinne möchten wir einen Twitter-Thread von Jim O’Shaughnessy, Gründer, Chairman und Chief Investment Officer von O’Shaughnessy Asset Management, LLC in Stamford, CT und Autor mehrerer Anlagebücher, die zu wahren Klassikern geworden sind, teilen, darunter What Works on Wall Street.

Jim ist ein legendärer Stock Picker, aber er war in einer nachdenklichen Stimmung letzte Woche mit einer 10. Mai-Serie von 26 Tweets, die einen Buzz mit der Investment Community erzeugt hat. Seine große Lektion hier ist, dass, ob Sie ein rigoroser, qualitativer Aktienpicker oder ein passiver Indexer sind, Sie Ihr eigener schlimmster Feind sein können.

Tun Sie nicht so, als ob Sie in der Lage sein werden, alle nächsten Gewinner auf dem Markt oder in der Wirtschaft auszuwählen. Stellen Sie sich darauf ein, den Erfolg zu investieren, und halten Sie sich dann daran. Er gibt zu, dass er sich nie sicher ist, welche seiner Tipps seine großen Gewinner sein werden. Aber halten Sie sich an Ihre Anlagestrategie.

In den USA, dem nach wie vor wichtigsten Markt der Welt, haben wir eine lange Haussephase hinter uns, die sich etwas abgekühlt hat, aber jederzeit einer starken Korrektur ausgesetzt sein könnte. (In Kanada hat der Rückgang der Energieaktien zu einer langen Strecke schwacher Renditen für wichtige Indizes geführt, aber das bedeutet nicht, dass wir nicht in einen frischen Bärenzyklus geraten konnten, der von den Banken und anderen Sektoren angeführt wird, die sich an den US-Markt anlehnen.)

Erwarten Sie also nicht, dass der Markt nicht fallen wird, warnt O’Shaughnessy. Das tut es immer. Aber noch wichtiger, und er zielt hier auf passive indexETF-Investoren ab, seien Sie vorsichtig, um eine der schlimmsten Bewegungen zu vermeiden, die ein Investor machen kann, nämlich zu verkaufen, wenn der Markt zusammenbricht, und wieder einzusteigen, nachdem er sich bereits erholt hat. Das ist ein guter Ratschlag für Stock Picker und Couch Potato Investoren gleichermaßen. Ein großer Teil der Set-it-and-forget-it-Strategie besteht darin, sich daran zu erinnern, es zu vergessen.

Hier ist es, Jims süßer Sturm:

2 Ich weiß nicht, wie sich der Markt in diesem Jahr entwickeln wird. Ich weiß nicht, wie sich der Markt im nächsten Jahr entwickeln wird. Ich weiß nicht, ob die Aktien in fünf Jahren höher oder niedriger sein werden. In der Tat, obwohl die Wahrscheinlichkeiten ein positives Ergebnis begünstigen, weiß ich nicht, ob die Aktien in 10 Jahren höher sein werden.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

4Ich weiß, dass es während dieser Korrekturen eine Vielzahl von “Experten” für Business-TV, Blogs, Zeitschriften, Podcasts und Radio-Warnanleger geben wird, dass DIESE die große ist. Dass die Aktien dramatisch sinken und dass sie jetzt aussteigen sollten, solange sie noch können.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

Ich weiß, dass die meisten dieser Investoren im Laufe der Zeit erst weit nach der Talsohle auf den Markt zurückkehren werden, in der Regel dann, wenn die Aktien bereits dramatisch an Wert gewonnen haben.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

8 Ich denke, ich weiß, dass sich dieser Zyklus mit Variationen für den Rest meines Lebens wiederholen wird, und wahrscheinlich auch für das Leben meiner Kinder und Enkelkinder.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

10 Ich weiß nicht, ob ein unglaublicher Sprung in der Evolution oder eine Intervention auf der Grundlage neuer Entdeckungen die menschliche Natur verändern wird, würde aber gerne eine langfristige Wette abschließen, dass so etwas nicht passieren wird. (www. https:/t.coswzTkNm6gT)

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

12 Ich weiß, dass Perfektion eine sehr hohe Hürde ist, die die meisten dieser innovativen Unternehmen nicht nehmen können.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

14Ich schließe daraus, dass “etwa 3.000 Automobilfirmen in den Vereinigten Staaten existiert haben” (https:/t.co03FxndZKqz) und die der restlichen 3, einer wurde gerettet, einer wurde aufgekauft und nur einer tuckert noch alleine mit.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

16 Ich weiß, dass ich durch die Absteckung meines Anspruchs auf Portfolios, die sich sehr stark vom Markt unterscheiden, ein weitaus höheres Karriererisiko habe und auch weiterhin haben werde als andere Fachleute, insbesondere solche mit einem niedrigen Tracking Error Target.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

18 Ich weiß, dass ich als systematischer, regelbasierter quantitativer Investor meine gesamte Erfolgsbilanz aufheben kann, indem ich meine Anlagemodelle nur einmal emotional überwältige, wie es leider viele während der Finanzkrise getan haben.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

20Ich denke, ich kenne den Grund für die Persistenz dieser “kognitiven Trugbilder”, dass bis zu 45% unserer Anlageentscheidungen von der Genetik bestimmt werden und nicht aufgeklärt werden können. (https:/t.co9c45HkutZf)

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

22 Ich weiß, dass ich nicht genau weiß, wie viel von meinem Erfolg auf Glück und wie viel auf Können zurückzuführen ist. Ich weiß, dass das Glück definitiv eine ziemlich große Rolle gespielt hat und auch weiterhin spielen wird.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

24Ich denke, ich weiß, dass die Mehrheit der aktiven Börseninvestoren – sowohl professionelle als auch begeisterte – heimlich glauben werden, dass diese menschlichen Schwächen, die Investitionen schwer machen, für andere gelten, sie aber nicht für sie gelten.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

26 Schließlich, obwohl ich denke, dass ich weiß, dass alles, was ich gerade gesagt habe, richtig ist, kann ich das nicht mit Sicherheit wissen und dass, wenn die Geschichte uns etwas gelehrt hat, es darin besteht, dass die meisten Dinge, die wir derzeit glauben, falsch sind.

– Jim OShaughnessy (@jposhaughnessy) 10. Mai 2018

Sie können durchklicken und die Kommentare lesen, und Sie könnten sagen, dass die Industrie und gewöhnliche Investoren gleichermaßen davon verschlungen haben, mit vielen Versprechungen, sie zu bookmarken oder an die Wand zu hängen, um lebenslange Orientierung zu erhalten. Wir unterstützen das. Und vergiss nicht, uns auf dem Twitter zu folgen. Wir werden Sie jeden Tag mit intelligenter Beratung über @MoneySense ansprechen.

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