Alleinerziehende Mutter, Rentner sagen, dass gebührenhungrige Börsenmakler Nesteier in Gefahr bringen.

Susan Bernardo vertraute ihrem Börsenmakler. Sie verlor ein Vermögen.

Zu viele Broker achten nicht auf ihre Kunden.

NEW YORK, N.Y. – Susan Bernardo vertraute ihrem Börsenmakler. Sie verlor ein Vermögen.

Ihr Broker, David Harris, riet ihr, Kommunalanleihen im Wert von 400.000 Dollar zu verkaufen, sagt sie, und den Erlös in Immobilien- und Energiepartnerschaften zu investieren, in der Hoffnung, mehr Einkommen zu erzielen. Sie hatte das Geld aus einer Siedlung erhalten, nachdem ihr Mann bei einem Unfall ums Leben kam und Geld brauchte, um ihren kleinen Sohn großzuziehen.

Mehr als sechs Jahre später sind diese Investitionen in Schwierigkeiten. Der Strom von Zinszahlungen, den sie für Lebenshaltungskosten verwendete, ist größtenteils ausgetrocknet und der Wert ihres Portfolios ist die Hälfte dessen, was es war, so ein Finanzplaner, der ihr geholfen hat, eine Forderung gegen den Makler einzureichen.

Bernardo sagt, dass Harris ihr nie erklärte, wie riskant die neuen Investitionen waren, oder über die fette 5-Prozent-Kommission, die Makler normalerweise erhalten, sie zu verkaufen. Harris hat keine Anrufe beantwortet, die nach einem Kommentar suchen.

Dass ihr Broker vielleicht nicht in ihrem besten Interesse gehandelt hat, kam ihr bis vor kurzem nie in den Sinn.

“Ich dachte: “OK, jemand passt auf mich auf”, sagt Bernardo, jetzt 57, aus Wantagh, New York. “Vielleicht war ich naiv.”

Die Obama-Administration denkt, dass zu viele Broker nicht auf ihre Kunden achten, sondern riskante und teure Investitionen in einen Ansturm auf große Provisionen drängen. Das Weiße Haus unterstützt eine vorgeschlagene Regel, von der es hofft, dass sie helfen wird, die Praxis zu beenden. Die neue Regel würde von Maklern, die Pensionskonten führen, verlangen, dass sie die Interessen ihrer Kunden vor ihre eigenen stellen, ein so genannter treuhänderischer Standard, der seit langem von Anwälten, Ärzten und einigen Finanzexperten wie registrierten Anlageberatern verlangt wird.

Nach der derzeitigen Regelung müssen Broker ihre Empfehlungen auf das beschränken, was für Kunden aufgrund ihrer finanziellen Situation und Risikobereitschaft “geeignet” ist. Das ist zu schwach, sagen Kritiker. Broker müssen keine billigeren Alternativen anbieten oder die Investitionen im Auge behalten. Kritiker sagen, dass diese aktuelle Regel es Maklern erlaubt hat, zu viel von dem Geld ihrer Kunden in hochpreisige Investmentfonds zu investieren, die die Renditen im Laufe der Jahre untergraben, oder es in riskante Produkte zu investieren, die sie mit Verlusten überhäufen können.

Bei der Ankündigung seiner Unterstützung für strengere Standards zitierte das Weiße Haus einen Bericht seines Rates der Wirtschaftsberater, wonach Schätzungen zufolge Broker mit Interessenkonflikten die Renditen auf individuellen Rentenkonten um 1 Prozent pro Jahr oder etwa 17 Milliarden Dollar kürzen.

Und wenn Makler an den gleichen Standard wie Ärzte oder Anwälte gehalten würden, sagen Kritiker, würden weniger von der Financial Industry Regulatory Authority oder FINRA, einer von der Industrie finanzierten Gruppe, die Schiedsgerichtsbarkeit überwacht und Geldbußen und andere Strafen verhängen kann, freigesprochen werden.

“Wenn sie schlechte, widersprüchliche Ratschläge geben, sollten sie haftbar gemacht werden, und das sind sie nicht”, sagt Mercer Bullard, Rechtsprofessor an der University of Mississippi. “Es sei denn, sie sind ein Treuhänder, es ist sehr schwierig, diesen Fall zu gewinnen.”

Eine Lobbygruppe für die Wertpapierbranche, die Securities Industry and Financial Markets Association, versucht, die vom Arbeitsministerium vorgeschlagene Regel zu umgehen. Es fürchtet, dass es den Beamten an Fachwissen über die Maklerbranche mangelt und wird die Regel so schreiben, dass es für Makler zu teuer wird, Kunden mit kleinen Konten zu helfen.

Makler sind besonders damit beschäftigt, Ratschläge zu erteilen, wenn Menschen ihren Arbeitsplatz wechseln oder in Rente gehen und haben die Möglichkeit, über 401(k)-Konten in IRAs zu rollen, Produkte, die das Arbeitsministerium überwacht. Investoren überwiesen 2013 350 Milliarden Dollar in IRAs, ein Plus von 45 Prozent in vier Jahren, so der Forscher Cerulli Associates. Der Wechsel zu einem dieser Fonds ermöglicht es ihnen, unter viel mehr Fonds und Anlageprodukten zu wählen, als typischerweise in einem 401(k) verfügbar ist. Aber eine Studie von 2013 durch einen Kongress-Auditor ergab, dass solche Schritte oft ein Fehler waren, weil sie hohe Gebühren und Provisionen auslösen können, und viele Investoren sind verwirrt über die Kosten.

Stephen Meadows, ein pensionierter Architekt, verlor mehr als 100.000 Dollar, ein Fünftel seiner ursprünglichen Investition, nach Schätzungen eines Anwalts, der versucht, sein Geld im Schiedsverfahren zurückzubekommen. Sein Broker brachte ihn in nicht-gehandelte REITs, die hohe Provisionen an die Verkäufer zahlen, aber für Investoren schwer zu entladen sind.

Meadows sagt, dass sein Broker ihm nie von den Provisionen erzählt hat, typischerweise 7 Prozent von dem, was investiert wurde, oder den Risiken. Aber er lehnt die Vorstellung ab, dass er es besser hätte wissen sollen.

“Wenn die Leute wollen, dass ich ein Gebäude für sie entwerfe, erwarte ich nicht, dass sie wissen, wie man das macht”, sagt Meadows, 63.

Als er einen der REITs verkaufen wollte, wurde ihm gesagt, dass er nur 4 Prozent von dem, was er investiert hatte, zurückbekommen könne. Sein ehemaliger Makler, John Martin, der sich auf das Schiedsverfahren beruft, sagt, er könne nicht über den Fall oder seine Provision sprechen.

Für Bernardo, die alleinerziehende Mutter, wird der Schmerz immer schlimmer.

Als ihr Mann starb, bekam auch ihr Sohn eine Abfindung. Ihr Broker empfahl ihr, sein Geld in variable Annuitäten zu investieren. Während die Erträge steuerfrei wachsen können, erheben die Renten hohe Gebühren, wenn Investoren Bargeld abheben, bevor sie 59 12 Jahre alt werden. Ihr Sohn war damals drei Jahre alt.

Jetzt hat der Sohn keine andere Wahl, als seine Rentenzahlungen anzuzapfen, um seiner Mutter zu helfen, Rechnungen zu bezahlen, obwohl mehr als ein Drittel jedes Dollars, den er herausnimmt, in Richtung Strafen und Steuern geht, so ihr Finanzplaner James Burns. Wenn der Broker an einen treuhänderischen Standard gehalten worden wäre, glaubt Burns nicht, dass er diese Art von Investition für ein Kind empfohlen hätte.

“Er hat viele Entscheidungen getroffen, um sein Vermögen zu verbessern”, sagt Bernardo über ihren Broker. “Er wusste, dass ich naiv bin.”

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Finanzierungszeit
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